El oro cay\u00f3 m\u00e1s de 0.44% el martes, con el XAU\/USD en US$4,393, mientras los mercados segu\u00edan el conflicto entre Estados Unidos e Ir\u00e1n y el aumento de los precios de la energ\u00eda, al tiempo que se posicionaban de cara a las publicaciones de inflaci\u00f3n en EE. UU. El West Texas Intermediate (WTI) subi\u00f3 1% hasta US$92.10 por barril, y la atenci\u00f3n se desplaz\u00f3 al IPP del jueves, seguido por el IPC del viernes, con las expectativas de tasas ligadas a la Reserva Federal (Fed). Los mercados monetarios sit\u00faan en 63% la probabilidad de un alza de 25 puntos base por parte de la Fed la pr\u00f3xima semana, seg\u00fan Prime Terminal, mientras que el enfoque sobre el mercado laboral incluye las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finaliza el 5 de septiembre.<\/p>\n
El movimiento no estuvo impulsado por las tasas ni por el d\u00f3lar: el rendimiento del Treasury estadounidense a 10 a\u00f1os se mantuvo plano en 4.788%, y el \u00cdndice del D\u00f3lar Estadounidense (DXY) cedi\u00f3 0.04% a 98.86. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el precio se acerc\u00f3 a la SMA de 100 d\u00edas en US$4,346, con soporte en US$4,300; por debajo de ese nivel se ubican US$4,282 y la SMA de 50 d\u00edas en US$4,254, y luego US$4,200. La resistencia comienza por encima de US$4,400, con niveles en US$4,450 y US$4,500; m\u00e1s all\u00e1 se encuentran la SMA de 200 d\u00edas en US$4,535, luego US$4,600 y el m\u00e1ximo del 25 de agosto en US$4,697. Se prev\u00e9 que el IPC de julio sea de 0.4% m\/m y 3.4% a\/a, con el IPC subyacente en 0.2% m\/m y 2.4% a\/a. Los bancos centrales a\u00f1adieron 1,136 toneladas de oro por un valor aproximado de US$70,000 millones en 2022.<\/p>\n
Aconsejamos a los operadores de derivados prepararse para una mayor volatilidad a medida que nos acercamos a la publicaci\u00f3n de los informes de IPP e IPC de EE. UU. esta semana. Si el IPC supera el 3.4% interanual esperado, anticipamos una fuerte revaloraci\u00f3n de las expectativas de tasas de inter\u00e9s, que actualmente contemplan una probabilidad de 63% de un alza la pr\u00f3xima semana. Los operadores deber\u00edan considerar opciones put de corto plazo sobre Oro (XAU\/USD) para cubrirse ante una posible ca\u00edda hacia el nivel de soporte de US$4,300.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos monitorear el aumento de los costos energ\u00e9ticos, con el crudo WTI cotizando actualmente por encima de US$92 por barril debido a las tensiones en Medio Oriente. Hist\u00f3ricamente, precios del petr\u00f3leo sostenidos por encima de US$90 tienden a trasladarse directamente a la inflaci\u00f3n subyacente, a\u00f1adiendo presi\u00f3n alcista sobre los precios al consumidor en cuesti\u00f3n de unos meses. En este entorno, opciones call sobre el petr\u00f3leo o sobre \u00edndices de volatilidad podr\u00edan servir como jugadas t\u00e1cticas \u00fatiles para compensar p\u00e9rdidas en metales preciosos.<\/p>\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, el oro opera en US$4,393 y observa su Media M\u00f3vil Simple (SMA) de 100 d\u00edas en US$4,346. Dado que el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) ha ca\u00eddo por debajo del nivel neutral de 50, la tendencia de corto plazo apunta a la baja. Recomendamos establecer stop-loss ajustados alrededor de la resistencia de US$4,400 si se mantienen posiciones cortas.<\/p>\n
Pese a las presiones bajistas de corto plazo, reconocemos que las compras de oro por parte de bancos centrales siguen siendo un respaldo poderoso de largo plazo para el metal. Hist\u00f3ricamente, adquisiciones masivas \u2014como el r\u00e9cord de 1,136 toneladas compradas por bancos centrales en un solo a\u00f1o\u2014 aportan un s\u00f3lido piso de precios durante periodos de incertidumbre macroecon\u00f3mica. Por lo tanto, sugerimos buscar oportunidades de compra u opciones call de mayor plazo si el oro retrocede hacia la zona de soporte m\u00e1s fuerte cerca de US$4,200.<\/p>\n\n\n\n