El oro (XAU\/USD) cotiz\u00f3 a la baja durante la sesi\u00f3n estadounidense del martes, incluso mientras el d\u00f3lar se manten\u00eda d\u00e9bil, con el metal alrededor de los $4.400 tras tocar un m\u00e1ximo intrad\u00eda cerca de $4.443. Las tensiones en Medio Oriente aumentaron despu\u00e9s de que los hut\u00edes respaldados por Ir\u00e1n atacaran instalaciones energ\u00e9ticas en cuatro ciudades del sur de Arabia Saudita, tras los acontecimientos del fin de semana en los que Estados Unidos atac\u00f3 embarcaciones iran\u00edes y Teher\u00e1n apunt\u00f3 contra buques de guerra estadounidenses y petroleros. El petr\u00f3leo ampli\u00f3 sus ganancias, con el WTI cerca de $91,30 por barril despu\u00e9s de alcanzar $92,48, el nivel m\u00e1s alto desde el 8 de junio. El \u00cdndice D\u00f3lar rondaba 98,82 tras recuperar brevemente 99, cerca de su nivel m\u00e1s bajo en m\u00e1s de dos semanas, pero las expectativas de una pol\u00edtica m\u00e1s restrictiva de la Fed mantuvieron al oro limitado pese al retroceso del billete verde.<\/p>\n\n
El foco se ha desplazado a c\u00f3mo el alza del petr\u00f3leo podr\u00eda trasladarse a la inflaci\u00f3n y a las tasas de inter\u00e9s, un trasfondo que suele perjudicar al oro, que no rinde intereses. La Fed ha mantenido las tasas sin cambios este a\u00f1o mientras advierte que la inflaci\u00f3n se ubica por encima de su objetivo del 2%, y el informe de n\u00f3minas no agr\u00edcolas (NFP) de EE. UU. del viernes redujo las preocupaciones sobre el mercado laboral. Ahora los mercados miran la reuni\u00f3n del 15-16 de septiembre, donde la herramienta CME FedWatch indica cerca de un 60% de probabilidad de un alza de 25 pb, con el IPP de EE. UU. previsto para el jueves y el IPC para el viernes. En el plano t\u00e9cnico, el XAU\/USD se ubica por encima de las SMAs de 50 y 100 d\u00edas en $4.255 y $4.346, con un posible patr\u00f3n de Hombro-Cabeza-Hombro form\u00e1ndose en torno a una l\u00ednea de cuello en $4.350; el RSI est\u00e1 cerca de 50 y el ADX alrededor de 23. Una ruptura por debajo de $4.350 apuntar\u00eda a $4.255, luego $4.150 y $4.000, mientras que la resistencia se sit\u00faa en la SMA de 200 d\u00edas cerca de $4.537 y alrededor de $4.700.<\/p>\n\n
Sugerimos que los operadores de derivados pongan un fuerte \u00e9nfasis en los mercados de energ\u00eda y en coberturas geopol\u00edticas, ya que el crudo WTI se negocia cerca de m\u00e1ximos de varios meses. Con el West Texas Intermediate (WTI) rondando los $91,30 por barril tras los recientes ataques hut\u00edes a instalaciones energ\u00e9ticas saud\u00edes, los derivados de energ\u00eda est\u00e1n incorporando una prima de riesgo m\u00e1s alta. Hist\u00f3ricamente, los shocks geopol\u00edticos de oferta en Medio Oriente han provocado que los precios del petr\u00f3leo suban entre 10% y 15% en cuesti\u00f3n de semanas, lo que hace que las opciones call largas sobre crudo sean una jugada t\u00e1ctica viable.<\/p>\n\n
En el mercado de opciones de oro, recomendamos vigilar de cerca el nivel de soporte clave de $4.350 mientras el XAU\/USD se mantiene cerca de $4.400. Este nivel coincide con la media m\u00f3vil simple de 100 d\u00edas y funciona como la l\u00ednea de cuello de un patr\u00f3n gr\u00e1fico de hombro-cabeza-hombro en formaci\u00f3n. Una ruptura clara por debajo de $4.350 podr\u00eda detonar una ola de ventas, haciendo que opciones put fuera del dinero con objetivo en $4.255 sean una operaci\u00f3n altamente atractiva.<\/p>\n\n
Con la reuni\u00f3n de la Reserva Federal del 15-16 de septiembre a la vuelta de la esquina, los operadores deber\u00edan prepararse para fuertes oscilaciones tanto en los futuros del Tesoro como en los futuros del oro. La herramienta CME FedWatch muestra actualmente una probabilidad de 60% de un alza de la tasa de 25 puntos base, lo que est\u00e1 ejerciendo una presi\u00f3n significativa sobre los activos que no generan rendimiento. Para capturar la expansi\u00f3n esperada de la volatilidad sin asumir una direcci\u00f3n, preferimos estrategias de straddle largo en opciones de oro antes de los datos clave de inflaci\u00f3n de esta semana.<\/p>\n\n
El \u00cdndice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. del jueves y el \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC) del viernes actuar\u00e1n como los catalizadores definitivos para estas operaciones. Datos hist\u00f3ricos recientes muestran que lecturas de inflaci\u00f3n que se desv\u00eden del consenso incluso en 0,2% pueden desencadenar movimientos intrad\u00eda de 2% en los metales preciosos. Aconsejamos mantener tama\u00f1os de posici\u00f3n conservadores hasta que el dato de IPC del viernes confirme si la Fed efectivamente llevar\u00e1 las tasas a niveles m\u00e1s altos.<\/p>\n\n\n\n