La rupia retrocedi\u00f3 desde un m\u00e1ximo de dos meses, con el USD\/INR rebotando a cerca de 94.75 tras haber tocado 94.29 la semana pasada, ya que los precios del petr\u00f3leo, m\u00e1s firmes, compensaron un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil antes del \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. del viernes. El \u00cdndice del D\u00f3lar estadounidense (DXY) baj\u00f3 0.1% hasta alrededor de 98.80. En las primeras operaciones, el contrato MCX de Crudo septiembre 21 subi\u00f3 0.6% hasta cerca de Rs. 8,818, su nivel m\u00e1s alto desde el 22 de mayo, reforzando la presi\u00f3n que los mayores costos de energ\u00eda pueden ejercer sobre las divisas de Asia ex-Jap\u00f3n (AXJ). El Brent se ha movido hacia el m\u00e1ximo de julio cerca de $102, con niveles adicionales citados en $108\/$110 y $117 si se rompe $102, mientras que los flujos a trav\u00e9s del Estrecho de Ormuz fueron descritos como escasos durante el fin de semana.<\/p>\n
Ahora la atenci\u00f3n se centra en el IPC de agosto y sus implicaciones para la Reserva Federal (Fed) y el FOMC, con la herramienta CME FedWatch sugiriendo una probabilidad de 58.4% de un alza de tasas el pr\u00f3ximo mes. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el USD\/INR en 94.75 se mantiene por debajo de la EMA de 20 periodos en 95.13, mientras que el RSI est\u00e1 cerca de 37. La resistencia se ubica en 95.13 y el soporte se se\u00f1ala en el m\u00ednimo de dos meses de 94.15.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados se preparen para una mayor volatilidad en el par USD\/INR mientras se mantiene alrededor de 94.75, rebotando desde su m\u00ednimo reciente de 94.29. Aunque el \u00cdndice del D\u00f3lar ha cedido ligeramente a 98.80, el aumento de los costos energ\u00e9ticos est\u00e1 actuando como un importante viento en contra para la rupia. Hist\u00f3ricamente, India importa m\u00e1s del 80% de su petr\u00f3leo crudo, lo que significa que cualquier repunte sostenido de los precios globales del petr\u00f3leo pesa de forma significativa sobre la moneda local.<\/p>\n
Con el crudo Brent poniendo a prueba la marca de $102 por barril y analistas t\u00e9cnicos se\u00f1alando objetivos potenciales de $108 a $117, aconsejamos a los operadores cubrirse ante una mayor depreciaci\u00f3n de la rupia. El contrato dom\u00e9stico de crudo en MCX se dispar\u00f3 recientemente a Rs. 8,818, reflejando una oferta global ajustada y tensiones geopol\u00edticas en escalada en el Estrecho de Ormuz. Durante shocks energ\u00e9ticos similares en 2022, cuando el Brent super\u00f3 los $120, la rupia registr\u00f3 ventas pronunciadas durante varias semanas, un patr\u00f3n que podr\u00eda repetirse si las l\u00edneas de suministro de petr\u00f3leo permanecen interrumpidas.<\/p>\n
Para estrategias de opciones y futuros de corto plazo, debemos vigilar de cerca la resistencia din\u00e1mica clave en la media m\u00f3vil exponencial (EMA) de 20 periodos en 95.13. Si bien el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) en 37 sugiere que el par se est\u00e1 acercando a terreno de sobreventa, el sesgo fundamental m\u00e1s amplio sigue inclinado hacia una fortaleza del USD. Sugerimos tomar posiciones largas en USD\/INR o comprar spreads de calls en retrocesos hacia el soporte cr\u00edtico de 94.15.<\/p>\n
El dato de inflaci\u00f3n de EE. UU. de este viernes representa un evento de riesgo mayor que probablemente reconfigurar\u00e1 las expectativas de tasas de inter\u00e9s. Actualmente, la herramienta CME FedWatch indica una probabilidad de 58.4% de un aumento de tasas de la Reserva Federal el pr\u00f3ximo mes, reflejando persistentes preocupaciones inflacionarias. Recomendamos mantener tama\u00f1os de posici\u00f3n conservadores antes de esta publicaci\u00f3n, ya que una lectura de inflaci\u00f3n m\u00e1s alta de lo esperado podr\u00eda impulsar f\u00e1cilmente al par por encima de la resistencia de 95.13.<\/p>\n\n\n\n