El EUR\/USD avanz\u00f3 levemente en las primeras operaciones asi\u00e1ticas del lunes, oscilando cerca de 1.1615 y manteni\u00e9ndose por encima de 1.1600, mientras los mercados de EE.UU. permanec\u00edan cerrados por el feriado del D\u00eda del Trabajo. El movimiento se dio despu\u00e9s de que un informe de empleo de agosto en EE.UU., m\u00e1s s\u00f3lido, moderara el margen para nuevas ganancias del euro. Las N\u00f3minas No Agr\u00edcolas aumentaron en 162,000, frente a 21,000 en julio (revisado al alza), y superaron las previsiones de 56,000; la Tasa de Desempleo se mantuvo sin cambios en 4.1%. Tras la publicaci\u00f3n, la probabilidad impl\u00edcita de un alza de 25 pb en la reuni\u00f3n de septiembre de la Reserva Federal subi\u00f3 a 58.3% desde 50.2%, seg\u00fan CME FedWatch.<\/p>\n
La atenci\u00f3n ahora se traslada a la reuni\u00f3n del Banco Central Europeo del jueves, donde una encuesta de Reuters apunta a un incremento de un cuarto de punto que llevar\u00eda la tasa de dep\u00f3sito a 2.50%. Estrategas de Nordea se\u00f1alaron que el tema clave es la gu\u00eda de la Fed m\u00e1s all\u00e1 de septiembre. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el EUR\/USD se mantiene por encima de la media m\u00f3vil de 100 d\u00edas y de la banda media de Bollinger, con el RSI (14) en 55.3; la resistencia se ubica cerca de 1.1710, mientras que los niveles de soporte incluyen 1.1612, 1.1565 y 1.1515.<\/p>\n
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para una mayor volatilidad esta semana, ya que el EUR\/USD se sostiene por encima de 1.1600 pese al contundente informe de empleo de EE.UU. Dado que el mercado laboral estadounidense sum\u00f3 162,000 empleos en agosto\u2014muy por encima de los 56,000 previstos\u2014, el d\u00f3lar cuenta con un respaldo fundamental s\u00f3lido. Deber\u00edamos buscar aprovechar las fluctuaciones de corto plazo, especialmente a medida que los mercados de EE.UU. reabran tras el feriado del D\u00eda del Trabajo.<\/p>\n
Todas las miradas est\u00e1n puestas en el Banco Central Europeo este jueves, donde se anticipa ampliamente un aumento de tasas de 25 puntos base hasta 2.50%. Hist\u00f3ricamente, durante semanas con se\u00f1ales contradictorias de bancos centrales, la volatilidad impl\u00edcita semanal del EUR\/USD puede aumentar en m\u00e1s de 15%, lo que vuelve muy atractivas las estrategias est\u00e1ndar con opciones. Recomendamos utilizar straddles o strangles largos para capturar la ruptura de precio esperada, independientemente de la direcci\u00f3n que tome el par.<\/p>\n
Con la herramienta CME FedWatch mostrando que las probabilidades de un alza de tasas en septiembre aumentaron a 58.3% desde 50.2%, la gu\u00eda futura de la Fed determinar\u00e1 la tendencia de mediano plazo. Si los responsables de pol\u00edtica monetaria se\u00f1alan un ciclo de endurecimiento prolongado en lugar de un ajuste puntual, el d\u00f3lar estadounidense podr\u00eda presionar con fuerza y quebrar los niveles de soporte actuales del euro. Consideramos que comprar puts de protecci\u00f3n sobre el euro es una forma inteligente de cubrirse ante una sorpresa hawkish de la Fed m\u00e1s adelante este mes.<\/p>\n
Desde un punto de vista t\u00e9cnico, el par se mantiene constructivo al operar por encima de su media m\u00f3vil de 100 d\u00edas en 1.1565 y de la banda media de Bollinger en 1.1612. Podemos apuntar a barreras de opciones cerca de la banda superior de Bollinger en 1.1710 para estrategias de ruptura alcista, mientras se establecen stop-loss ajustados cerca del soporte de 1.1515. Posicionar nuestras operaciones alrededor de estos l\u00edmites estructurales clave ayudar\u00e1 a maximizar retornos mientras se gestionan los riesgos a la baja.<\/p>\n\n\n\n