AUD\/USD avanz\u00f3 el viernes tras una ca\u00edda temprana a 0.7173 a ra\u00edz de un s\u00f3lido informe de empleo en EE. UU., y luego rebot\u00f3 a medida que el d\u00f3lar estadounidense no logr\u00f3 extender sus ganancias iniciales. El par se negociaba cerca de 0.7206, pr\u00f3ximo a niveles vistos por \u00faltima vez el 15 de mayo, incluso cuando los datos reforzaron las expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal en la reuni\u00f3n del 15-16 de septiembre. Las N\u00f3minas No Agr\u00edcolas (NFP) aumentaron en 162K en agosto frente a previsiones de 56K, mientras que julio fue revisado a un avance de 21K desde una ca\u00edda de 23K previamente informada, y la Tasa de Desempleo se mantuvo en 4.1%.<\/p>\n
El rebote del d\u00f3lar tras los datos se desvaneci\u00f3, con el \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) alrededor de 99.10 tras tocar 99.36. La ponderaci\u00f3n impl\u00edcita que sigue la herramienta CME FedWatch sugiere cerca de un 60% de probabilidad de alza, desde el 50% previo a la publicaci\u00f3n, mientras la atenci\u00f3n se desplaza al IPC y el IPP de EE. UU. de la pr\u00f3xima semana en busca de direcci\u00f3n. En Australia, el soporte para la divisa ha estado respaldado por el sesgo hawkish del RBA, junto con una inflaci\u00f3n por encima de su rango objetivo de 2%-3% y un crecimiento resiliente en el segundo trimestre; la pr\u00f3xima semana se publica el indicador de Expectativas de Inflaci\u00f3n del Consumidor de septiembre, con los datos de inflaci\u00f3n y comercio de China tambi\u00e9n en el foco.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados construyan exposici\u00f3n larga en el par AUD\/USD mediante opciones call de corto vencimiento para capturar su actual impulso alcista hacia la resistencia de 0.7250. A pesar de que un s\u00f3lido informe de empleo en EE. UU. elev\u00f3 al 60% las expectativas de un alza de tasas en septiembre, la incapacidad del billete verde para sostener las ganancias sugiere debilidad subyacente. Esta persistente fortaleza del d\u00f3lar australiano est\u00e1 respaldada por el sesgo hawkish del Banco de la Reserva de Australia, mientras la inflaci\u00f3n interna contin\u00faa obstinadamente por encima del objetivo del 2%.<\/p>\n
De cara a las publicaciones de IPC e IPP de EE. UU. de la pr\u00f3xima semana, sugerimos implementar estrategias de straddle largo para beneficiarse de la volatilidad pronunciada esperada. Los datos hist\u00f3ricos muestran que las sorpresas de inflaci\u00f3n en EE. UU. con frecuencia mueven el par AUD\/USD en m\u00e1s de 80 a 100 pips en los d\u00edas de publicaci\u00f3n. Comprar opciones call y put con vencimiento posterior a la reuni\u00f3n de la Fed del 15-16 de septiembre proteger\u00e1 los portafolios frente a cambios de pol\u00edtica m\u00e1s agresivos.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos monitorear de cerca los pr\u00f3ximos datos de comercio e inflaci\u00f3n de China, dado que las exportaciones de Australia hacia China recientemente superaron los US$170.000 millones anuales, influyendo de forma determinante en la valuaci\u00f3n del d\u00f3lar australiano. Cualquier sorpresa econ\u00f3mica positiva desde Pek\u00edn probablemente potenciar\u00e1 el AUD\/USD, lo que vuelve atractivas a las opciones barrera de corto plazo como una jugada de alto rendimiento. En sentido contrario, debemos mantener l\u00edmites disciplinados de gesti\u00f3n de riesgos para cubrirnos ante una eventual ca\u00edda s\u00fabita de los precios de las materias primas, impulsada por tensiones geopol\u00edticas en Medio Oriente.<\/p>\n\n\n\n