AUD\/USD avanz\u00f3 ligeramente hasta cerca de 0.7203 en la sesi\u00f3n europea del viernes, mientras el d\u00f3lar estadounidense se mantuvo d\u00e9bil, con los mercados reevaluando las expectativas de tasas de la Reserva Federal. MUFG se\u00f1al\u00f3 un cambio en el \u201cpricing\u201d de tasas en EE. UU.: la probabilidad de un alza de la Fed este mes ahora est\u00e1 cerca de 50:50, desde un nivel m\u00e1s pr\u00f3ximo a 70% a inicios de mes, tras un tono cauteloso en los mensajes de la dirigencia de la Fed. Las N\u00f3minas No Agr\u00edcolas (NFP) de EE. UU. de agosto se publican a las 12:30 GMT, aunque el foco del mercado se ha inclinado m\u00e1s hacia los datos de inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n
En los gr\u00e1ficos, el par se mantuvo por encima de la EMA de 20 d\u00edas en 0.7136, preservando un sesgo alcista de corto plazo; el RSI se ubicaba alrededor de 66, con soporte cerca de 0.7200 y resistencia hacia un m\u00e1ximo de cuatro a\u00f1os en torno a 0.7280. Por separado, John Williams registr\u00f3 una puntuaci\u00f3n de 6\/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por encima del promedio hist\u00f3rico de 5.9\/10, mientras el FXS Fed Sentiment Index cay\u00f3 1.42 puntos hasta 127.44, manteni\u00e9ndose por encima de la l\u00ednea neutral de 100. La comunicaci\u00f3n de la Fed continu\u00f3 enmarcando la inflaci\u00f3n del 2% como prioridad, mientras los responsables de pol\u00edtica siguen dependientes de los datos.<\/p>\n\n
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una mayor volatilidad en el d\u00f3lar australiano, ya que el d\u00f3lar estadounidense enfrenta presi\u00f3n a la baja por el cambio en las expectativas de tasas. Con la probabilidad de un incremento de tasas de la Reserva Federal este mes bajando de 70% a cerca de 50%, el d\u00f3lar est\u00e1 perdiendo su ventaja vinculada al carry\/rendimiento. Este giro hace que, en el corto plazo, las estrategias con derivados que apuestan por un Aussie m\u00e1s fuerte resulten especialmente atractivas.<\/p>\n\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, vemos al AUD\/USD manteni\u00e9ndose s\u00f3lido por encima de su media m\u00f3vil exponencial (EMA) de 20 d\u00edas en 0.7136, con un \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) alcista de 66. Los traders podr\u00edan considerar la compra de opciones call o la apertura de posiciones largas en futuros apuntando al m\u00e1ximo de cuatro a\u00f1os cerca de 0.7280, estableciendo stop-loss ajustados apenas por debajo del soporte de 0.7200. Hist\u00f3ricamente, configuraciones alcistas similares con RSI por encima de 65 han derivado en una continuaci\u00f3n promedio al alza de 1.5% en las dos semanas posteriores.<\/p>\n\n
Consideramos que la pr\u00f3xima publicaci\u00f3n del \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. la semana que viene ser\u00e1 un catalizador de mercado mucho m\u00e1s potente que el informe de n\u00f3minas no agr\u00edcolas de hoy. Comentarios recientes de funcionarios de la Fed sugieren que las tendencias de inflaci\u00f3n son ahora el principal determinante de las decisiones de pol\u00edtica, m\u00e1s que la estrechez del mercado laboral. En consecuencia, recomendamos estructurar estrategias con opciones, como straddles, para capturar la volatilidad esperada en torno a la fecha de publicaci\u00f3n del IPC.<\/p>\n\n
Los datos actuales de la CFTC muestran que los gestores de activos han recortado recientemente sus posiciones netas largas en d\u00f3lares estadounidenses, en l\u00ednea con este enfriamiento del sesgo hawkish. Recomendamos mantener un enfoque flexible, ya que el FXS Fed Sentiment Index a\u00fan permanece por encima del umbral neutral de 100, en 127.44, lo que indica que la postura de pol\u00edtica, en t\u00e9rminos generales, sigue siendo restrictiva. Cubrir activos denominados en USD con swaps AUD\/USD de corto plazo puede ayudar a mitigar riesgos si la inflaci\u00f3n repunta inesperadamente en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n