Una posible acci\u00f3n del Banco de Jap\u00f3n ha impulsado una fuerte ca\u00edda del USDJPY, arrastrando a la baja al \u00cdndice D\u00f3lar antes de la publicaci\u00f3n de las n\u00f3minas no agr\u00edcolas de EE. UU. prevista para hoy. El euro avanza hacia 1.17, con el EURINR visto en 110-110.50, mientras que el EURJPY ha ca\u00eddo por debajo de 182 y queda posicionado para probar 180. El AUDUSD se ve subiendo hacia 0.73, el GBPUSD podr\u00eda tantear 1.3450 antes de rebotar, el USDCNY se dirige a 6.71\/70, y la rupia india se percibe con margen para fortalecerse hasta 94 antes de un giro.<\/p>\n\n
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantienen elevados y estables, con sesgo al alza, mientras que los rendimientos alemanes se ubican cerca de una resistencia clave y podr\u00edan retroceder si no hay continuidad. El rendimiento del GoI a 10 a\u00f1os de India ha cedido, pero se mantiene por encima del soporte, sosteniendo un tono positivo en el corto plazo aun cuando se se\u00f1ala un descenso intermedio. En renta variable, el Dow ha superado 53,000 y apunta a 54,500-55,000 si se rompe 54,000; el DAX tiene como objetivo 26,500, el Nifty arriesga 23,600 si falla 23,800, el Nikkei se ve cayendo hacia 62,000, y Shangh\u00e1i queda limitado por debajo de 4,000 en un rango de 3,850-4,000. Brent y WTI apuntan a US$100 y US$95; el oro necesita US$4,600 para alcanzar US$4,700-US$4,800, la plata debe superar US$70 para apuntar a US$75-US$80, el cobre est\u00e1 acotado en US$6.50-US$6.80, y el gas natural requiere US$3.00 para llegar a US$3.25-US$3.50.<\/p>\n\n
Recomendamos a los operadores de derivados posicionarse para un yen japon\u00e9s m\u00e1s fuerte en las pr\u00f3ximas semanas tras la presunta intervenci\u00f3n del Banco de Jap\u00f3n en el mercado. Hist\u00f3ricamente, las intervenciones directas del BoJ, como las intervenciones r\u00e9cord de 2022 y 2024 en las que gastaron m\u00e1s de US$60,000 millones, detonan repuntes marcados del yen durante varias semanas. Recomendamos comprar opciones put sobre USDJPY y EURJPY, especialmente con el EURJPY aparentemente listo para poner a prueba el soporte de 180.<\/p>\n\n
De cara a la crucial publicaci\u00f3n de n\u00f3minas no agr\u00edcolas de EE. UU. de hoy, el \u00cdndice D\u00f3lar muestra debilidad, abriendo oportunidades largas en divisas alternativas. Sugerimos comprar opciones call sobre el euro con objetivo en 1.17 y sobre el d\u00f3lar australiano con objetivo en 0.73. Para la libra esterlina, los operadores deber\u00edan esperar una breve ca\u00edda hacia 1.3450 para comprar opciones call ante el rebote esperado.<\/p>\n\n
Dado que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se mantienen estables y con sesgo alcista, deber\u00edamos favorecer posiciones cortas en futuros de bonos, porque cualquier ca\u00edda de precios probablemente ser\u00e1 de corta duraci\u00f3n. Hist\u00f3ricamente, unos datos laborales s\u00f3lidos en EE. UU. mantienen elevados los rendimientos, haciendo de las opciones put sobre futuros del Tesoro una estrategia fiable. Sin embargo, conviene mantener cautela en derivados de deuda europea, ya que los rendimientos alemanes enfrentan una fuerte resistencia y podr\u00edan revertir con facilidad.<\/p>\n\n
En derivados sobre renta variable, observamos una clara divergencia entre la fortaleza de los mercados occidentales y la debilidad de los \u00edndices asi\u00e1ticos. La ruptura del Dow por encima de 53,000 se\u00f1ala un fuerte tramo alcista hacia 55,000, lo que convierte a los bull call spreads en una estrategia prioritaria. En contraste, recomendamos comprar opciones put sobre el Nikkei a medida que desciende hacia 62,000 y vender (ponerse corto) futuros del Nifty si el \u00edndice no logra sostener su soporte de 23,800.<\/p>\n\n
Los mercados energ\u00e9ticos est\u00e1n mostrando se\u00f1ales claras de compra a medida que el crudo Brent y WTI avanzan hacia US$100 y US$95 respectivamente, impulsados por una oferta global ajustada similar a los episodios de \u201csqueeze\u201d de oferta observados a finales de 2023. Recomendamos comprar opciones call sobre futuros de petr\u00f3leo para aprovechar este impulso alcista. Para metales preciosos como el oro y la plata, sugerimos esperar rupturas confirmadas por encima de US$4,600 y US$70 respectivamente antes de entrar en posiciones largas mediante derivados.<\/p>\n\n\n\n