EUR\/USD se mantuvo pr\u00e1cticamente sin cambios cerca de 1.1590 en las primeras operaciones asi\u00e1ticas del jueves, con la atenci\u00f3n puesta en el informe ISM de Servicios de EE. UU. de agosto m\u00e1s tarde en la sesi\u00f3n y en los datos de n\u00f3minas no agr\u00edcolas (Nonfarm Payrolls) de EE. UU. del viernes. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo que los responsables de pol\u00edtica podr\u00edan tener que volver a endurecer las condiciones si la inflaci\u00f3n no avanza de forma convincente hacia el 2%, mientras que CME FedWatch situ\u00f3 la probabilidad de un alza en septiembre en 62.3%, desde menos de 40% antes de su discurso. La geopol\u00edtica tambi\u00e9n sigui\u00f3 en foco despu\u00e9s de que Donald Trump dijera que los ataques sobre Ir\u00e1n probablemente ser\u00edan de corta duraci\u00f3n y reiterara el control de EE. UU. del Estrecho de Ormuz, mientras que Mohsen Rezaei afirm\u00f3 que Washington pronto ver\u00e1 la \u201cnueva estrategia\u201d de Teher\u00e1n para la guerra.<\/p>\n
En Europa, el responsable de pol\u00edtica del BCE, Gabriel Makhlouf, dijo que el banco central no deber\u00eda rehuir nuevas subidas de tasas si la inflaci\u00f3n \u201cempieza a moverse en la direcci\u00f3n equivocada\u201d, y Joachim Nagel se\u00f1al\u00f3 que los mercados ven m\u00e1s de 95% de probabilidad de un alza en septiembre. T\u00e9cnicamente, el par se mantuvo por encima de la SMA de 100 d\u00edas en 1.1565, con el RSI en 51.80 y un pivote en torno a la apertura del d\u00eda, aunque el precio continu\u00f3 limitado por debajo de la l\u00ednea media de Bollinger cerca de 1.1605. La resistencia se ubic\u00f3 en 1.1708, mientras que tambi\u00e9n se observ\u00f3 soporte en torno a 1.1500.<\/p>\n\n
Recomendamos que los operadores de derivados adopten una postura defensiva, alcista para el d\u00f3lar, en las pr\u00f3ximas semanas mientras el par EUR\/USD oscila cerca de 1.1590. Con el atractivo de refugio de EE. UU. en aumento debido a la escalada de tensiones en Medio Oriente, esperamos que el billete verde encuentre un soporte s\u00f3lido. Hist\u00f3ricamente, los periodos de fricci\u00f3n geopol\u00edtica en el Golfo, como las grandes disrupciones en instalaciones petroleras de 2019, han desviado r\u00e1pidamente el capital fuera de la Eurozona y hacia activos estadounidenses.<\/p>\n
Debemos prepararnos para una mayor volatilidad del mercado hoy, a la espera del ISM de Servicios de EE. UU. de agosto, seguido ma\u00f1ana por las cruciales n\u00f3minas no agr\u00edcolas. Dado que la herramienta CME FedWatch ahora descuenta una probabilidad de 62.3% de un alza de tasas en septiembre, datos de EE. UU. m\u00e1s fuertes de lo esperado probablemente detonar\u00e1n una ruptura bajista marcada en EUR\/USD. Si el \u00edndice ISM de Servicios se ubica por encima del umbral clave de 50, lo que indica expansi\u00f3n, deber\u00edamos apuntar a opciones put de EUR\/USD de corto plazo para capturar el movimiento a la baja.<\/p>\n\n
A pesar de la ret\u00f3rica hawkish de funcionarios del BCE que ven 95% de probabilidad de un alza de tasas en la Eurozona, creemos que el potencial alcista del euro permanece fuertemente limitado por el alza de los costos de la energ\u00eda. Los precios del Brent han repuntado recientemente hacia US$85 por barril, lo que hist\u00f3ricamente empeora los t\u00e9rminos de intercambio de la Eurozona como gran importador neto de energ\u00eda. Datos anteriores muestran que un aumento sostenido de 10% en los precios del petr\u00f3leo puede ampliar el d\u00e9ficit comercial de la Eurozona en miles de millones, ejerciendo presi\u00f3n bajista directa sobre la moneda \u00fanica.<\/p>\n
Desde un punto de vista t\u00e9cnico, deber\u00edamos vigilar de cerca la media m\u00f3vil simple de 100 d\u00edas en 1.1565 como nuestra principal l\u00ednea de defensa para el euro. Un quiebre claro por debajo de este nivel probablemente abrir\u00e1 la puerta a una ca\u00edda r\u00e1pida hacia la banda inferior de Bollinger en 1.1500. Por el contrario, deber\u00edamos aprovechar cualquier repunte temporal hacia la resistencia de 1.1605 para establecer nuevas posiciones cortas en EUR\/USD.<\/p>\n\n\n\n