El NZD\/USD cay\u00f3 1.45% el mi\u00e9rcoles hasta cerca de 0.5810, incluso despu\u00e9s de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda elevara la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 25 pb a 2.75% desde 2.5%. El banco central se\u00f1al\u00f3 que se necesita una retirada gradual del est\u00edmulo para llevar la inflaci\u00f3n de vuelta hacia el punto medio de 2% mientras se apoya el crecimiento y el empleo, y que actuar ahora podr\u00eda reducir el riesgo de alzas m\u00e1s abruptas m\u00e1s adelante. Tambi\u00e9n mantuvo las futuras decisiones sujetas a los riesgos de inflaci\u00f3n de mediano plazo, mientras que el Gobernador dijo que la trayectoria de la OCR coincide en l\u00edneas generales con las proyecciones previas y destac\u00f3 la necesidad de m\u00e1s tiempo para evaluar los par\u00e1metros actuales.<\/p>\n
La atenci\u00f3n se traslada al informe de empleo de agosto en Estados Unidos del viernes, con pron\u00f3sticos de un aumento de 58 mil en las n\u00f3minas y una tasa de desempleo de 4.1%. En los mercados, el par se cotizaba en 0.5806 y se mantuvo por debajo de la SMA de 100 periodos cerca de 0.5914, as\u00ed como de la SMA de 200 periodos en torno a 0.5876, con resistencia extendi\u00e9ndose desde 0.5820 hacia 0.5910. El RSI se ubicaba cerca de 17, mientras que los niveles de resistencia se marcaban en 0.5820 y 0.5860, con soporte en 0.5800 y luego en 0.5760.<\/p>\n
Creemos que los traders de derivados deber\u00edan prepararse para una presi\u00f3n bajista persistente sobre el kiwi en las pr\u00f3ximas semanas, pese al reciente aumento de tasas a 2.75%. Los datos hist\u00f3ricos muestran que septiembre es estacionalmente el mes m\u00e1s d\u00e9bil del a\u00f1o para el NZD\/USD, con una ca\u00edda promedio de aproximadamente 1.8% durante las \u00faltimas dos d\u00e9cadas. Esta debilidad estacional, combinada con la reacci\u00f3n decepcionada del mercado ante el tono cauteloso del banco central, sugiere que cualquier retroceso al alza ser\u00e1 de corta duraci\u00f3n.<\/p>\n
Con el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas en un nivel extremadamente sobrevendido de 17, podr\u00edamos ver un rebote t\u00e9cnico temporal en los pr\u00f3ximos d\u00edas. Estad\u00edsticamente, cuando el RSI cae por debajo de 20 en este marco temporal, se produce un rebote correctivo de corto plazo en m\u00e1s del 70% de las ocasiones, aunque estos movimientos enfrentan una fuerte presi\u00f3n vendedora en promedios m\u00f3viles clave. Sugerimos establecer posiciones cortas si el par retrocede hacia la densa zona de resistencia que inicia en 0.5820 y se extiende hasta la SMA de 200 periodos cerca de 0.5876.<\/p>\n
El pr\u00f3ximo informe de empleo de Estados Unidos este viernes es el siguiente gran catalizador, con economistas proyectando un aumento moderado de 58,000 empleos y una tasa de desempleo de 4.1%. Hist\u00f3ricamente, una desviaci\u00f3n de apenas 30,000 empleos respecto al consenso puede provocar un movimiento importante de 60 a 80 pips en el NZD\/USD dentro de la primera hora tras la publicaci\u00f3n. Si los datos de Estados Unidos superan las expectativas, esperamos una ruptura r\u00e1pida por debajo del soporte inmediato de 0.5800, lo que abrir\u00eda r\u00e1pidamente la puerta hacia el piso horizontal de 0.5760.<\/p>\n
Para gestionar este entorno de alto riesgo, recomendamos utilizar estrategias con derivados como spreads bajistas con puts (bear put spreads) o la venta de opciones call fuera del dinero cerca de la resistencia de 0.5910. Este enfoque permite capitalizar el sesgo bajista predominante mientras se limita estrictamente el riesgo antes de los datos econ\u00f3micos clave de Estados Unidos. Debemos mantener una disciplina elevada y colocar \u00f3rdenes de stop-loss ajustadas, ya que cualquier sorpresa de debilidad en el mercado laboral estadounidense podr\u00eda detonar un fuerte \u201cshort squeeze\u201d sobre las posiciones cortas existentes.<\/p>\n\n\n\n