El \u00edndice de Optimismo Econ\u00f3mico RealClearMarkets\/TIPP para Estados Unidos retrocedi\u00f3 a 45.6 en septiembre, por debajo de la previsi\u00f3n de 46.2. La lectura sugiere un \u00e1nimo m\u00e1s d\u00e9bil de lo anticipado al inicio del mes.<\/p>\n
El \u00edndice se mantiene por debajo del umbral de 50 puntos que suele separar el optimismo del pesimismo, lo que refuerza una perspectiva apagada. El dato m\u00e1s reciente tambi\u00e9n sugiere que la recuperaci\u00f3n de la confianza, si es que existe, contin\u00faa enfrentando vientos en contra.<\/p>\n
La ca\u00edda inesperada del \u00edndice de Optimismo Econ\u00f3mico RealClearMarkets\/TIPP a 45.6 en septiembre evidencia un mayor pesimismo del consumidor. Dado que lecturas por debajo de 50 se\u00f1alan una contracci\u00f3n de la confianza, este resultado por debajo de lo previsto probablemente presione a los principales \u00edndices burs\u00e1tiles. Consideramos que los operadores de derivados deber\u00edan prepararse para un aumento de la volatilidad a medida que el mercado se ajusta a un panorama econ\u00f3mico que se enfr\u00eda.<\/p>\n
Recomendamos posicionarse para una debilidad en renta variable mediante la compra de puts protectores de corto plazo sobre el S&P 500 o comprando opciones call sobre el VIX. Hist\u00f3ricamente, cuando el optimismo del consumidor queda por debajo de las previsiones en este margen, suelen seguir retrocesos de 3% a 5% en el mercado accionario durante las semanas posteriores. Cubrir de inmediato la exposici\u00f3n larga a acciones ayudar\u00e1 a proteger los portafolios de ventas abruptas.<\/p>\n
Esta se\u00f1al econ\u00f3mica d\u00e9bil incrementa la presi\u00f3n sobre la Reserva Federal para recortar las tasas de inter\u00e9s y evitar una desaceleraci\u00f3n m\u00e1s amplia. Sugerimos operar futuros de tasas de inter\u00e9s o comprar opciones call sobre ETFs de Treasuries de largo plazo como TLT. Hist\u00f3ricamente, una ca\u00edda en la confianza del consumidor empuja los rendimientos de los bonos a la baja, por lo que las opciones alcistas sobre bonos resultan una estrategia atractiva.<\/p>\n
Tambi\u00e9n anticipamos un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil, lo que abre una oportunidad relevante para comprar opciones call sobre el oro. Hist\u00f3ricamente, el oro repunta cuando los \u00edndices de confianza del consumidor caen hacia la mitad de los 40, actuando como un refugio confiable. Los operadores deber\u00edan considerar posiciones cortas sobre el \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) mediante opciones de divisas en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n