Extremos del \u00cdndice COT Comercial y posicionamiento de mercado<\/p>\n
Los extremos del \u00cdndice COT Comercial mostraron al d\u00f3lar australiano en 97%, al gas natural en 94% y al paladio en 85%, todos cerca de la parte alta de sus rangos de 26 semanas. Los grandes especuladores estaban netos cortos en AUD en -44,455 tras un cambio semanal de -296 mientras el precio cay\u00f3 0.10%; en gas natural estaban netos cortos en -197,932 con una mejora de +5,571 mientras el precio subi\u00f3 2.97%; y en paladio estaban netos cortos en -4,824 tras -426 mientras el precio salt\u00f3 6.83%. El euro tambi\u00e9n se ubic\u00f3 alto en 78% con especuladores netos cortos en -36,352, mejorando en +22,736 mientras el precio cedi\u00f3 0.86%, mientras que el d\u00f3lar canadiense marc\u00f3 72% ya que los especuladores se mantuvieron netos cortos en -121,522 pero mejoraron en +36,644 aun cuando el precio cay\u00f3 1.04%. El crudo WTI se ubic\u00f3 en 63% con especuladores netos largos en +123,449, subiendo +1,359, mientras el precio cay\u00f3 3.69%.<\/p>\n
En el extremo bajo, oro y plata registraron ambos un \u00cdndice COT de 0%. Los especuladores estaban netos largos en oro en +243,334, sumando +21,145 mientras el precio cay\u00f3 3.38%, y netos largos en plata en +25,261, subiendo +1,636, con el precio bajando 2.78%. En otros mercados, el \u00cdndice D\u00f3lar subi\u00f3 0.89% con especuladores netos +18,682 (-397) y comerciales netos -19,838 (+838), inter\u00e9s abierto 47,953 (0%) y un \u00cdndice COT de 16%. La libra esterlina y el franco suizo tuvieron lecturas de 0% y 3% con especuladores netos cortos en -44,524 (+10,049) y -19,946 (+7,332), mientras que el 37% del yen vino con especuladores en -63,298 (-10,405). M\u00e9xico se mantuvo neto largo en +82,382 (+2,930) con un \u00edndice de 5%; el cobre mostr\u00f3 un \u00edndice de 0% con especuladores +85,266 (+5,518).<\/p>\n
Debemos vigilar de cerca la reciente ganancia de 0.89% del d\u00f3lar estadounidense, ya que la compra especulativa empieza a mostrar se\u00f1ales de agotamiento. Al mismo tiempo, divisas principales como el euro y el d\u00f3lar canadiense presentan un posicionamiento comercial subiendo a 78% y 72%, respectivamente. Esto sugiere que, si bien el billete verde se ha mantenido fuerte, podr\u00edamos ver un giro de tendencia o una estabilizaci\u00f3n en estos pares de divisas principales en el muy corto plazo.<\/p>\n
En metales preciosos, instamos a los traders de derivados a actuar con cautela, ya que el oro y la plata han alcanzado un \u00cdndice COT de 0%. Los grandes especuladores mantienen una posici\u00f3n neta larga masiva de m\u00e1s de 243,000 contratos en oro, mientras que los traders comerciales han cubierto agresivamente hacia el lado corto. Esta divergencia extrema, junto con la ca\u00edda semanal reciente de 3.38% del oro, hist\u00f3ricamente apunta a una correcci\u00f3n bajista m\u00e1s profunda en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
En contraste, vemos un planteamiento contrarian atractivo en el d\u00f3lar australiano, que ha alcanzado un \u00cdndice COT de 97%. Los grandes especuladores est\u00e1n fuertemente netos cortos por m\u00e1s de 44,000 contratos, impulsados en gran medida por datos econ\u00f3micos d\u00e9biles y una menor demanda de commodities. Dado que los compradores comerciales est\u00e1n fuertemente posicionados en la parte alta de su rango de 26 semanas, esperamos un repunte pronunciado por \u201cshort squeeze\u201d si cambia el sentimiento.<\/p>\n
Tambi\u00e9n recomendamos buscar oportunidades de compra en gas natural, donde el \u00cdndice COT se ha disparado a 94%. Los especuladores est\u00e1n actualmente netos cortos por casi 198,000 contratos, aun cuando el precio repunt\u00f3 recientemente cerca de 3%. Con una demanda estacional que t\u00edpicamente aumenta al transitar hacia los meses m\u00e1s fr\u00edos de oto\u00f1o, este pesado posicionamiento corto podr\u00eda alimentar un impulso alcista r\u00e1pido en el precio.<\/p>\n\n\n\n