El d\u00f3lar australiano sub\u00eda 0,13% hasta cerca de 114,30 por yen en la sesi\u00f3n europea del mi\u00e9rcoles, con el AUD\/JPY posteriormente cotizando en 114,18, despu\u00e9s de que los datos de inflaci\u00f3n de julio reforzaran las expectativas de una pol\u00edtica m\u00e1s restrictiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El IPC general aument\u00f3 3,5% interanual, desaceler\u00e1ndose desde el 3,8% de junio pero por encima del consenso de 3,3%, mientras que el IPC recortado (trimmed mean) se ubic\u00f3 en 3,6% frente al 3,5% esperado. Tras la publicaci\u00f3n, la asignaci\u00f3n de probabilidades del mercado para un alza del RBA en la reuni\u00f3n del 28\u201329 de septiembre subi\u00f3 de 10% a 32%, y las minutas de la reuni\u00f3n de julio se\u00f1alaron que varios miembros del directorio consideraron un aumento \u201cbastante posible\u201d si se materializan riesgos inflacionarios al alza.<\/p>\n
El yen se debilit\u00f3 frente a la divisa australiana, aunque super\u00f3 a otros pares principales ante la expectativa de que el Banco de Jap\u00f3n podr\u00eda subir tasas en su reuni\u00f3n de septiembre. En el plano t\u00e9cnico, el cruce se mantuvo por encima de la EMA de 20 per\u00edodos en 113,09, mientras que el RSI se situ\u00f3 en 62,38; se identific\u00f3 resistencia en la zona de 114,66\u2013114,93. El IPC de Australia se publica mensualmente por la Oficina Australiana de Estad\u00edsticas y, desde abril de 2024, pas\u00f3 de una metodolog\u00eda trimestral a una mensual, con la medici\u00f3n interanual comparando el mes de referencia con el mismo mes del a\u00f1o anterior.<\/p>\n
Estamos observando una s\u00f3lida tendencia alcista para el par AUD\/JPY, que cotiza cerca de 114,18, muy por encima de su media m\u00f3vil de 20 d\u00edas en 113,09. Este movimiento se produce despu\u00e9s de que la inflaci\u00f3n de Australia subiera a 3,5% en julio, superando las expectativas de 3,3%. Consideramos que este dato, m\u00e1s alto de lo previsto, mantendr\u00e1 al d\u00f3lar australiano fuerte en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Sugerimos que los traders compren opciones call de corto plazo para aprovechar este impulso alcista. El \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) actual de 62,38 indica que el mercado a\u00fan tiene margen para subir antes de entrar en sobrecompra. Sin embargo, debemos vigilar la zona de resistencia entre 114,66 y 114,93, donde probablemente aparezcan vendedores.<\/p>\n
Dado que el mercado solo descuenta una probabilidad de 32% de un alza de tasas en septiembre, los contratos de derivados est\u00e1n actualmente subvaluados. Podemos aprovecharlo operando futuros de tasas de inter\u00e9s para prepararnos ante un posible incremento de 25 puntos base. Hist\u00f3ricamente, cambios repentinos similares en las expectativas sobre bancos centrales han detonado r\u00e1pidas alzas de precios.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos seguir de cerca al Banco de Jap\u00f3n, ya que las expectativas de su propia suba de tasas en septiembre podr\u00edan fortalecer al yen. Para proteger nuestras operaciones, conviene utilizar spreads de call con tope (capped call spreads) que limiten el riesgo si el yen se fortalece de forma repentina. Esta estrategia permite capturar ganancias y, al mismo tiempo, proteger el capital ante giros bruscos del mercado.<\/p>\n\n\n\n