El EUR\/USD se fortaleci\u00f3, pero se mantuvo por debajo de 1.1700 despu\u00e9s de que el \u00edndice IFO de clima empresarial de Alemania subiera en agosto a un m\u00e1ximo de un a\u00f1o. La lectura principal aument\u00f3 a 88.8 frente a un consenso de 87.2 y 86.7 en julio, y el movimiento sigui\u00f3 a se\u00f1ales m\u00e1s firmes de las encuestas PMI y ZEW de agosto de la Eurozona. El flujo de datos apunta a una mejora de la actividad regional, mientras la inflaci\u00f3n permanece por encima del objetivo.<\/p>\n\n
Los mercados han descontado una probabilidad del 95% de que el Banco Central Europeo suba las tasas en su reuni\u00f3n del 10 de septiembre, mientras que las expectativas sobre la Reserva Federal de EE. UU. se describen sesgadas hacia una repriorizaci\u00f3n m\u00e1s dovish. Esa divergencia implica un diferencial de tasas UE\u2013EE. UU. m\u00e1s amplio y proporciona un tel\u00f3n de fondo para el rebote del EUR\/USD de finales de julio. Los niveles t\u00e9cnicos citados ubican la resistencia cerca de 1.1800, con soporte en la media m\u00f3vil de 200 d\u00edas de 1.1632.<\/p>\n\n
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para un euro m\u00e1s fuerte en las pr\u00f3ximas semanas, ya que el par EUR\/USD parece listo para desafiar la resistencia clave de 1.1800. Los s\u00f3lidos datos econ\u00f3micos de Alemania, incluido el salto del \u00edndice IFO de clima empresarial de agosto a un m\u00e1ximo de un a\u00f1o de 88.8, muestran que la econom\u00eda de la Eurozona se est\u00e1 recuperando mucho m\u00e1s r\u00e1pido de lo esperado. Este impulso positivo est\u00e1 respaldado por las recientes mejoras en las encuestas PMI y ZEW de la Eurozona, lo que hace que las posiciones largas en euro sean altamente atractivas.<\/p>\n\n
Vemos un diferencial de tasas de inter\u00e9s en ampliaci\u00f3n entre EE. UU. y la Eurozona que favorece ampliamente al euro. Con la inflaci\u00f3n de la Eurozona a\u00fan por encima del objetivo del 2%, el mercado ha descontado una probabilidad del 95% de un alza de tasas del BCE en la pr\u00f3xima reuni\u00f3n del 10 de septiembre. Al mismo tiempo, las se\u00f1ales de desaceleraci\u00f3n del mercado laboral estadounidense est\u00e1n llevando a la Reserva Federal a una postura m\u00e1s dovish, lo que probablemente mantendr\u00e1 al d\u00f3lar estadounidense bajo presi\u00f3n.<\/p>\n\n
Para capitalizar esta divergencia, recomendamos que los traders de opciones consideren comprar opciones call sobre EUR\/USD con precios de ejercicio enfocados en el nivel de 1.1800. Para protecci\u00f3n a la baja, deber\u00edamos usar la media m\u00f3vil de 200 d\u00edas en 1.1632 como un nivel estricto de stop-loss para gestionar el riesgo. El uso de bull call spreads tambi\u00e9n puede ayudarnos a capturar este impulso alcista, manteniendo bajos nuestros costos iniciales de prima.<\/p>\n\n\n\n