Un movimiento previo del Tesoro de EE. UU. para comprar m\u00e1s bonos estadounidenses de largo plazo fue seguido por un mayor escrutinio del desempe\u00f1o del USD en m\u00faltiples mercados, incluyendo NVIDIA, el oro y XAU\/USD, as\u00ed como USD\/CAD, CAD\/CHF, AUD\/NZD y AUD\/USD. El enfoque descrito se basa en comprar en retrocesos (\u201cbuy the dip\u201d) en pares del USD como AUD\/USD en una l\u00ednea de tendencia inferior, mientras se monitorea si esa estructura est\u00e1 cambiando a medida que se debilita la confianza en el USD. Entre las se\u00f1ales t\u00e9cnicas mencionadas se encuentran el oscilador estoc\u00e1stico para pistas de reversi\u00f3n y la confirmaci\u00f3n del ADX; un giro r\u00e1pido a la baja en la l\u00ednea roja DI- se interpreta como se\u00f1al de que un retroceso de corto plazo se qued\u00f3 sin impulso.<\/p>\n\n
La atenci\u00f3n se traslada al riesgo de datos, con el IPC de Australia previsto para ma\u00f1ana y tambi\u00e9n programados el PCE de EE. UU. m\u00e1s el PIB, lo que implica mayor volatilidad para AUD\/USD y cruces relacionados. Si el IPC anual se ubica por debajo de 3.3%, se plantea como una se\u00f1al de que el RBA podr\u00eda no necesitar subir tasas este a\u00f1o, lo que presionar\u00eda al AUD. AUD\/NZD se describe en rango en el gr\u00e1fico de 4 horas, mientras que la visi\u00f3n diaria apunta a un AUD m\u00e1s d\u00e9bil. Los cruces del CHF se movieron la semana pasada despu\u00e9s de que el SNB no descart\u00f3 tasas negativas, y luego revirtieron tras el episodio de bonos del Tesoro; los pares del CAD mostraron un gap de fin de semana ligado a exigencias comerciales de EE. UU., dejando a USD\/CAD sensible a los desarrollos comerciales entre EE. UU. y Canad\u00e1. El oro ha retrocedido, mientras NVIDIA reporta resultados ma\u00f1ana despu\u00e9s de que su precio accionario ha venido cayendo por m\u00e1s de una semana.<\/p>\n\n—\n\n
Actualmente navegamos un per\u00edodo de alta volatilidad para el d\u00f3lar estadounidense, mientras la confianza global en la divisa se tambalea. Tras las recientes intervenciones del Tesoro, deber\u00edamos prepararnos para una presi\u00f3n continuada sobre los pares del USD en las pr\u00f3ximas semanas. Los traders de derivados deber\u00edan buscar comprar el retroceso en AUD\/USD, especialmente a medida que prueba l\u00edneas de soporte relevantes.<\/p>\n\n
Para temporizar estas entradas, estamos monitoreando el oscilador estoc\u00e1stico y el \u00cdndice Direccional Promedio (ADX) para detectar reversiones r\u00e1pidas de tendencia. La publicaci\u00f3n de ma\u00f1ana del IPC de Australia es un disparador cr\u00edtico, con el consenso cerca de 3.2%. Si la inflaci\u00f3n cae por debajo de 3.3%, esperamos que el Banco de la Reserva de Australia mantenga las tasas sin cambios, lo que probablemente empuje al AUD a la baja de forma temporal frente a su tendencia alcista de largo plazo.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n llegar\u00e1 esta semana informaci\u00f3n clave de EE. UU., incluyendo la segunda estimaci\u00f3n del PIB del 2T y el \u00edndice PCE subyacente. Los economistas esperan que el crecimiento del PIB de EE. UU. se mantenga cerca de 2.8%, mientras que la inflaci\u00f3n PCE se proyecta persistente alrededor de 2.6%. Los traders deber\u00edan prepararse para movimientos bruscos de corto plazo en AUD\/USD y USD\/CAD a medida que se publiquen estos reportes.<\/p>\n\n—\n\n
Mientras tanto, estamos capitalizando mercados en rango operando AUD\/NZD en el gr\u00e1fico de 4 horas. Sin embargo, debemos mantener cautela, ya que el gr\u00e1fico diario muestra se\u00f1ales de debilidad subyacente del AUD. Para los pares del franco suizo, recomendamos vigilar reversiones despu\u00e9s de que las se\u00f1ales del Banco Nacional Suizo sobre un posible retorno a tasas de inter\u00e9s negativas generaran ondas de choque en el mercado la semana pasada.<\/p>\n\n
En USD\/CAD, el gap del fin de semana reciente muestra que la geopol\u00edtica y las negociaciones comerciales est\u00e1n dominando por encima de los indicadores t\u00e9cnicos. Las tensiones comerciales entre EE. UU. y Canad\u00e1 han frenado la recuperaci\u00f3n del \u201cloonie\u201d, convirtiendo a este mercado en uno guiado por fundamentales por ahora. Deber\u00edamos esperar avances concretos en estas conversaciones comerciales antes de iniciar posiciones cortas importantes en USD\/CAD.<\/p>\n\n
El oro sigue siendo notablemente resiliente, operando cerca de m\u00e1ximos hist\u00f3ricos por encima de US$2,510 por onza pese a retrocesos menores recientes. Vemos esta ca\u00edda reciente como una toma de utilidades saludable m\u00e1s que como una reversi\u00f3n de tendencia. Si el PCE de EE. UU. sale m\u00e1s d\u00e9bil de lo esperado esta semana, esperamos una fuerte continuaci\u00f3n alcista hacia nuevos m\u00e1ximos r\u00e9cord.<\/p>\n\n
Por \u00faltimo, debemos seguir de cerca el reporte de resultados de NVIDIA ma\u00f1ana, 26 de agosto, que est\u00e1 llamado a dictar la direcci\u00f3n de los derivados tecnol\u00f3gicos. Actualmente, el mercado de opciones est\u00e1 descontando un movimiento masivo de 9.3% en la acci\u00f3n de NVIDIA, que ha ca\u00eddo m\u00e1s de 6% en los \u00faltimos diez d\u00edas. Podemos usar esta volatilidad anticipada para estructurar straddles o iron condors y capturar prima a partir del \u201cvolatility crush\u201d impl\u00edcito posterior a resultados.<\/p>\n\n\n\n