Los futuros de acciones en EE. UU. avanzaron ligeramente durante la sesi\u00f3n europea del martes, a medida que algunas tecnol\u00f3gicas y t\u00edtulos vinculados a la IA recuperaron terreno antes de los resultados de Nvidia del mi\u00e9rcoles. Los futuros del Dow Jones subieron 0.18% hasta alrededor de 53,590, mientras que los futuros del S&P 500 sumaron 0.28% hasta cerca de 7,690 y los futuros del Nasdaq 100 escalaron 0.58% hasta aproximadamente 29,270. La atenci\u00f3n tambi\u00e9n est\u00e1 puesta en los datos de confianza del consumidor en EE. UU. previstos para el martes, seguidos por el \u00edndice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el mi\u00e9rcoles, y un discurso el viernes en el simposio de Jackson Hole.<\/p>\n
El movimiento se dio tras un cierre mixto en la sesi\u00f3n al contado del lunes, cuando el Promedio Industrial Dow Jones gan\u00f3 0.26%, pero el S&P 500 cay\u00f3 0.28% y el Nasdaq Composite retrocedi\u00f3 0.76%, con las bajas concentradas en acciones de infraestructura de IA. El desempe\u00f1o sectorial tambi\u00e9n divergi\u00f3, con Bienes de Consumo B\u00e1sico superando a Tecnolog\u00eda por aproximadamente 3 puntos porcentuales. El Promedio Industrial Dow Jones sigue 30 acciones estadounidenses y est\u00e1 ponderado por precio; se calcula dividiendo la suma de los precios de sus componentes por un factor actualmente de 0.152.<\/p>\n
Debemos prepararnos para una mayor volatilidad en el mercado de opciones a medida que Nvidia se alista para reportar resultados este mi\u00e9rcoles. Los operadores de opciones actualmente est\u00e1n descontando un movimiento impl\u00edcito cercano a 9.5% para la acci\u00f3n del fabricante de chips, ligeramente por encima de su promedio hist\u00f3rico de cinco a\u00f1os en d\u00edas de resultados, de 8.2%. Para aprovecharlo, recomendamos enfocarnos en estrategias de straddle o strangle de corto plazo para capturar el inevitable movimiento del precio tras los resultados.<\/p>\n
M\u00e1s all\u00e1 de tecnolog\u00eda, debemos monitorear de cerca el pr\u00f3ximo simposio de Jackson Hole, donde se espera que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, hable este viernes. Hist\u00f3ricamente, el S&P 500 ha registrado una oscilaci\u00f3n diaria promedio de 1.4% durante la semana de los discursos de Jackson Hole cuando se anticipan cambios relevantes de pol\u00edtica monetaria. Dado el rango de operaci\u00f3n estrecho cerca del nivel de 7,690 del S&P 500, deber\u00edamos considerar la compra de puts de protecci\u00f3n para blindar posiciones alcistas existentes ante cualquier sorpresa restrictiva.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos seguir los datos de Confianza del Consumidor y de inflaci\u00f3n PCE de esta semana, que influir\u00e1n de forma decisiva en las expectativas de tasas en las pr\u00f3ximas semanas. En ciclos anteriores, desviaciones inesperadas del PCE de apenas 0.1% frente al consenso han detonado oscilaciones intrad\u00eda de m\u00e1s de 150 puntos en los futuros del Dow Jones. El uso de iron condors sobre el Dow, que actualmente ronda 53,590, podr\u00eda ayudarnos a obtener beneficios si los datos de inflaci\u00f3n se alinean con lo esperado y mantienen al \u00edndice dentro de un rango definido.<\/p>\n
La rotaci\u00f3n reciente, en la que bienes de consumo b\u00e1sico super\u00f3 a tecnolog\u00eda por 3 puntos porcentuales, sugiere que el dinero institucional est\u00e1 migrando silenciosamente hacia posiciones defensivas en lugar de salir por completo del mercado. Durante los \u00faltimos diez a\u00f1os, rotaciones sectoriales similares en rallies liderados por tecnolog\u00eda han se\u00f1alado un periodo de enfriamiento temporal para el Nasdaq, que actualmente cotiza cerca de 29,270. Deber\u00edamos considerar calendar spreads de largo plazo en opciones sobre \u00edndices tecnol\u00f3gicos, lo que permitir\u00eda beneficiarnos de una estabilizaci\u00f3n en el corto plazo mientras mantenemos exposici\u00f3n al alza a m\u00e1s largo plazo.<\/p>\n\n\n\n