El peso mexicano se debilit\u00f3 frente al d\u00f3lar estadounidense el lunes, con el USD\/MXN subiendo m\u00e1s de 0.25% a 16.96, mientras los mercados sopesaban una inflaci\u00f3n m\u00e1s firme frente a un crecimiento m\u00e1s d\u00e9bil y nuevas acciones de Estados Unidos contra Ir\u00e1n. La inflaci\u00f3n general de M\u00e9xico aument\u00f3 a 3.26% en la primera quincena de agosto desde 3.1%, mientras que la inflaci\u00f3n subyacente cedi\u00f3 a 3.94% desde 3.95%. El PIB del segundo trimestre se expandi\u00f3 1.4% tras una contracci\u00f3n de -0.3% en el 1T 2026, por debajo de los pron\u00f3sticos de un alza de 1.5%.<\/p>\n
Las sanciones del Tesoro de EE. UU. contra Ir\u00e1n moderaron el soporte para el MXN, con medidas descritas como \u201csin precedentes\u201d dirigidas a activos digitales, tecnolog\u00eda, oro, aviaci\u00f3n y transporte mar\u00edtimo. La Operaci\u00f3n Outcast sancion\u00f3 a casi 60 entidades, incluyendo redes de intermediaci\u00f3n y buques de una flota \u201cen la sombra\u201d, con el objetivo declarado de restringir el financiamiento de la IRGC. Por separado, la presidenta de M\u00e9xico, Claudia Sheinbaum, busca un acuerdo comercial con EE. UU. despu\u00e9s de que Washington impusiera aranceles de 50% a ciertos bienes canadienses.<\/p>\n
En los gr\u00e1ficos, el USD\/MXN se ubica en 16.9564 y permanece limitado por un conjunto de SMAs de mayor plazo cerca de 17.3341 y por una l\u00ednea de tendencia bajista rota en 17.3653. El RSI se sit\u00faa en 31.55, alej\u00e1ndose ligeramente de zona de sobreventa. Se observa resistencia alrededor de 17.33 y 17.37, mientras que el soporte de m\u00e1s largo plazo se referencia cerca de 15.51.<\/p>\n
Recomendamos a los operadores de derivados prepararse para un aumento de la volatilidad en el par USD\/MXN durante las pr\u00f3ximas semanas a medida que se intensifican las tensiones geopol\u00edticas. Las \u00faltimas sanciones de EE. UU. contra Ir\u00e1n han detonado una ola global de aversi\u00f3n al riesgo, eclipsando el repunte de la inflaci\u00f3n general de M\u00e9xico a 3.26%. Hist\u00f3ricamente, las divisas de mercados emergentes como el peso se resienten cuando cae el apetito global por riesgo, lo que vuelve especialmente atractivas las estrategias defensivas con opciones en este momento.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos monitorear de cerca las implicaciones comerciales despu\u00e9s de que EE. UU. impusiera aranceles de 50% a bienes canadienses, lo que ejerce una presi\u00f3n considerable sobre M\u00e9xico para asegurar un acuerdo comercial. En disputas arancelarias previas, la volatilidad impl\u00edcita de corto plazo del peso ha repuntado por encima de 15%, un patr\u00f3n que f\u00e1cilmente podr\u00eda repetirse. Los traders deber\u00edan considerar la compra de opciones call USD\/MXN fuera del dinero (OTM) para cubrirse ante una ruptura abrupta de las conversaciones bilaterales.<\/p>\n
En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el USD\/MXN se mantiene por debajo de sus medias m\u00f3viles simples clave cerca de 17.33, lo que sugiere que la fortaleza m\u00e1s amplia del peso no se ha roto por completo pese al desliz de hoy a 16.96. Si el par no logra superar la resistencia de 17.37 en los pr\u00f3ximos d\u00edas, recomendamos emplear estrategias de rango, como iron condors, para capturar prima. Sin embargo, cualquier sorpresa de tono hawkish en pr\u00f3ximas intervenciones de bancos centrales podr\u00eda empujar r\u00e1pidamente al par a poner a prueba niveles de soporte estructural m\u00e1s profundos.<\/p>\n\n\n\n