El oro extendi\u00f3 su rally el lunes despu\u00e9s de que el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, dijera que Washington hab\u00eda impuesto sanciones a entidades vinculadas con Ir\u00e1n, lo que impuls\u00f3 al XAU\/USD a un m\u00e1ximo de tres meses de $4,681 antes de moderarse a $4,631, con un alza de 0.62%. El movimiento se produjo tras la ruptura del lingote por encima de la SMA de 200 d\u00edas en $4,516 el viernes pasado, mientras que la tendencia alcista m\u00e1s amplia sigue limitada por debajo del m\u00e1ximo del 7 de mayo en $4,764. Los rendimientos de EE. UU. retrocedieron tras la noticia, con el rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os bajando 3.5 puntos base a 4.700%, mientras el d\u00f3lar se fortaleci\u00f3, dejando al DXY con una subida de 0.22% a 99.05 tras recuperar 99.00.<\/p>\n
El Tesoro inform\u00f3 que sancion\u00f3 a casi 60 entidades vinculadas con Ir\u00e1n en EAU, Hong Kong, China, Singapur, Suiza y Europa, apuntando a sectores como activos digitales, tecnolog\u00eda, oro, aviaci\u00f3n y transporte mar\u00edtimo, con el objetivo de frenar el financiamiento del IRGC. El posicionamiento de refugio tambi\u00e9n se reflej\u00f3 en los flujos de fondos: el WGC report\u00f3 entradas a ETFs de oro por 46.7 millones de toneladas, valoradas en $6.4 mil millones, la semana pasada, el mayor incremento semanal en 10 meses. En el plano t\u00e9cnico, el oro ha recuperado $4,595 y est\u00e1 probando $4,600, con resistencia en $4,700 y luego $4,764, y niveles adicionales en $4,800 y $5,000; los marcadores de baja incluyen $4,516, $4,500 y la SMA de 100 d\u00edas en $4,379. Los mercados tambi\u00e9n esperan datos de crecimiento, inflaci\u00f3n y empleo de EE. UU., as\u00ed como el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en Jackson Hole el viernes.<\/p>\n
Creemos que los traders de derivados deber\u00edan prepararse para un tramo alcista sostenido en el oro (XAU\/USD) a medida que los riesgos geopol\u00edticos empujan los precios por encima de niveles clave de resistencia. Tras superar la Media M\u00f3vil Simple (SMA) de 200 d\u00edas en $4,516, el metal alcanz\u00f3 un m\u00e1ximo de tres meses de $4,681 antes de estabilizarse cerca de $4,631. Este fuerte impulso sugiere que los participantes alcistas deber\u00edan considerar abrir posiciones largas, apuntando a la siguiente resistencia psicol\u00f3gica en $4,700.<\/p>\n
El aumento de las tensiones en Medio Oriente, impulsado por las nuevas sanciones del Tesoro de EE. UU. sobre Ir\u00e1n bajo la \u201cOperaci\u00f3n Outcast\u201d, est\u00e1 generando una demanda hist\u00f3rica de refugio. Solo la semana pasada, los ETFs de oro registraron fuertes entradas globales por $6.4 mil millones, el mayor incremento semanal en diez meses. Recomendamos utilizar estrategias de bull call spread para capitalizar esta b\u00fasqueda de refugio, limitando a la vez el riesgo a la baja ante cambios repentinos del mercado.<\/p>\n
Los fundamentos macroecon\u00f3micos tambi\u00e9n favorecen estrategias largas en derivados, ya que el rendimiento del Treasury estadounidense a 10 a\u00f1os retrocedi\u00f3 recientemente a 4.70%. Hist\u00f3ricamente, la ca\u00edda de los rendimientos reduce el costo de oportunidad de mantener un activo sin rendimiento como el oro, lo que a menudo detona rallies pronunciados como los observados en ciclos previos de relajaci\u00f3n monetaria global. Los traders deber\u00edan vigilar de cerca el simposio de Jackson Hole del viernes, donde el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, podr\u00eda desencadenar una elevada volatilidad en las opciones sobre tasas de inter\u00e9s.<\/p>\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) ha entrado en zona de sobrecompra por encima de 70, pero esperamos que pueda subir hasta 85 durante esta ruptura. Para gestionar el riesgo, sugerimos colocar stop-losses justo por debajo del soporte en $4,516, dejando abiertos los objetivos al alza hacia el m\u00e1ximo de mayo en $4,764. El uso de opciones call de corto plazo permitir\u00e1 capturar este impulso sin inmovilizar demasiado capital antes de las publicaciones de datos econ\u00f3micos de alto impacto previstas para esta semana.<\/p>\n\n\n\n