El d\u00f3lar canadiense se debilit\u00f3 despu\u00e9s de que colapsaran las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y Canad\u00e1, lo que impuls\u00f3 al USD\/CAD un 0.52% hasta alrededor de 1.3830 el lunes. Tras la ruptura de las negociaciones el viernes, Estados Unidos impuso aranceles de 50% a algunos productos canadienses, mientras que Canad\u00e1 afirm\u00f3 que responder\u00eda \u201cd\u00f3lar por d\u00f3lar\u201d a partir del 8 de septiembre. Por separado, Donald Trump anunci\u00f3 que los aranceles sobre autos, camiones, autopartes y acero canadienses subir\u00edan a 50% a partir del 1 de enero de 2027, aumentando la incertidumbre para una econom\u00eda estrechamente vinculada a los flujos comerciales con Estados Unidos.<\/p>\n\n
El soporte del CAD ligado al petr\u00f3leo podr\u00eda venir del plan de Washington para ampliar las sanciones secundarias contra Ir\u00e1n, con detalles que se esperan el lunes por parte del secretario del Tesoro, Scott Bessent, seg\u00fan Reuters. El cambio podr\u00eda apuntar a actividades en sectores iran\u00edes espec\u00edficos y presionar a socios comerciales al vincular el cumplimiento con el acceso al sistema financiero basado en el d\u00f3lar estadounidense. La medida sigue a casi seis meses de disrupci\u00f3n en el Estrecho de Ormuz y en las exportaciones energ\u00e9ticas del Golfo, lo que, de intensificarse, podr\u00eda elevar los precios del petr\u00f3leo y limitar avances adicionales del USD\/CAD. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el USD\/CAD se ubicaba en 1.3829, limitado por debajo de 1.3846, con la SMA de 100 periodos en 1.3929 y la SMA de 200 periodos en 1.4009; el RSI rondaba 53, mientras que el soporte se situaba cerca de 1.3732.<\/p>\n\n
Creemos que los traders de derivados deber\u00edan posicionarse ante una mayor volatilidad en el par USD\/CAD a medida que se acerca el plazo del 8 de septiembre para las represalias. Comprar opciones call de USD\/CAD de corto plazo nos permite capitalizar picos repentinos si la relaci\u00f3n comercial se deteriora a\u00fan m\u00e1s. Durante las disputas comerciales de 2018, amenazas arancelarias similares hicieron que el d\u00f3lar canadiense cayera cerca de 8% frente al billete verde, una tendencia hist\u00f3rica que f\u00e1cilmente podr\u00edamos ver repetirse.<\/p>\n\n
Al mismo tiempo, debemos considerar el alza del petr\u00f3leo, que podr\u00eda limitar las p\u00e9rdidas del d\u00f3lar canadiense debido a nuevas sanciones de Estados Unidos contra Ir\u00e1n. Dado que Canad\u00e1 es un importante exportador de energ\u00eda, un repunte repentino del crudo suele fortalecer al CAD, lo que potencialmente podr\u00eda poner un techo a las ganancias del USD\/CAD por debajo de la resistencia de 1.3929. Para navegar estas fuerzas contrapuestas, sugerimos utilizar estrategias con opciones tipo straddle o strangle para beneficiarse de movimientos bruscos en cualquiera de las dos direcciones.<\/p>\n\n
La amenaza de un arancel de 50% a los autos canadienses es enorme, considerando que el sector representa m\u00e1s de 100 mil millones de d\u00f3lares en comercio anual entre ambas naciones. Recomendamos comprar opciones call de USD\/CAD de largo plazo con vencimiento a inicios de 2027 para cubrirse ante el plazo arancelario de enero. Actualmente, la volatilidad impl\u00edcita en opciones es relativamente baja, lo que abre una ventana barata para asegurar estas posiciones de protecci\u00f3n.<\/p>\n\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, deber\u00edamos vigilar de cerca la resistencia en 1.3846 y el piso de soporte en 1.3732. Si el par rompe por encima de 1.3846, deber\u00edamos incrementar de inmediato nuestra exposici\u00f3n larga hacia el nivel de 1.4000. Cualquier retroceso hacia el soporte de 1.3732 deber\u00eda tratarse como una s\u00f3lida oportunidad de compra de opciones call sobre USD.<\/p>\n\n\n\n