El \u00cdndice del D\u00f3lar Estadounidense (DXY) retrocedi\u00f3 hasta alrededor de 98.80 en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del lunes, manteni\u00e9ndose cerca de m\u00ednimos de tres meses mientras los mercados asimilaban el plan del Tesoro de EE. UU. para intensificar las recompras de bonos de largo plazo. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo que el departamento duplicar\u00e1 las recompras hasta 4,000 millones de d\u00f3lares por operaci\u00f3n en un intento por contener el alza de los rendimientos a 30 a\u00f1os, un movimiento que ha reavivado la preocupaci\u00f3n por las perspectivas fiscales de EE. UU. Las lecturas recientes de inflaci\u00f3n se han moderado, pero algunos funcionarios de la Reserva Federal (Fed) quieren evidencia m\u00e1s clara de que las presiones de precios est\u00e1n cediendo; CME FedWatch muestra que el mercado asigna una probabilidad de 41.0% a un alza de tasas en la pr\u00f3xima reuni\u00f3n, por debajo de 47% hace un mes.<\/p>\n\n
Bessent tiene previsto ofrecer una rueda de prensa el lunes sobre nuevas sanciones de EE. UU. contra Ir\u00e1n, despu\u00e9s de que el presidente Donald Trump anunciara lo que describi\u00f3 como la acci\u00f3n econ\u00f3mica m\u00e1s severa jam\u00e1s tomada contra Teher\u00e1n, elevando la posibilidad de un renovado apoyo de refugio para el USD. Estrategas de Scotiabank sostienen que los esfuerzos por suprimir los rendimientos de largo plazo dejan al d\u00f3lar m\u00e1s expuesto a las preocupaciones fiscales. Musalem, de la Fed, apunt\u00f3 a una inflaci\u00f3n subyacente en torno a 2.5%-3% y cit\u00f3 una menor probabilidad de alcanzar el 2%, mientras el FXS Fed Sentiment Index cay\u00f3 0.34 a 132.42, junto con una puntuaci\u00f3n de 7\/10 en el FXS Speechtracker. En el plano t\u00e9cnico, el DXY sigue limitado por debajo de la SMA de 100 d\u00edas, con el RSI (14) cerca de 30; la resistencia se ubica en 99.70, 99.75 y 101.00, mientras que el soporte se observa en 98.50.<\/p>\n\n
Estamos siguiendo de cerca al \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) mientras cae por debajo del umbral de 99.00 para operar cerca de 98.80, impulsado por el creciente malestar en torno a la pol\u00edtica fiscal de EE. UU. La medida agresiva del Tesoro de duplicar las recompras de bonos de largo plazo a 4,000 millones de d\u00f3lares por operaci\u00f3n ha contenido los rendimientos, pero est\u00e1 presionando activamente a la baja al billete verde. Para los operadores de derivados, esto indica que el d\u00f3lar est\u00e1 absorbiendo el costo de estas pol\u00edticas intervencionistas, creando oportunidades claras de venta en corto en repuntes breves.<\/p>\n\n
Hist\u00f3ricamente, las expansiones masivas de la deuda federal \u2014con la deuda nacional de EE. UU. estimada en superar los 39 billones de d\u00f3lares en 2026\u2014 han debilitado estructuralmente al d\u00f3lar cuando se combinan con medidas para limitar los rendimientos. Podemos mirar a pol\u00edticas similares de control de la curva de rendimientos en la d\u00e9cada de 1940 y a la era de flexibilizaci\u00f3n cuantitativa posterior a 2008 para ver que suprimir los rendimientos de los bonos inevitablemente fuerza una depreciaci\u00f3n de la moneda. Los participantes en derivados deber\u00edan enfocarse en opciones put o posiciones cortas en futuros, especialmente mientras el DXY se mantiene cerca de su banda inferior de Bollinger en 98.50.<\/p>\n\n
Sin embargo, debemos equilibrar esta visi\u00f3n bajista frente a posibles repuntes s\u00fabitos por demanda de refugio ante el aumento de tensiones geopol\u00edticas en Medio Oriente. Con Scott Bessent prepar\u00e1ndose para anunciar sanciones econ\u00f3micas sin precedentes contra Ir\u00e1n, cualquier escalada podr\u00eda revertir abruptamente la ca\u00edda del d\u00f3lar. Recomendamos utilizar estrategias collar o comprar opciones call cerca del dinero sobre el DXY para cubrirse ante estos picos geopol\u00edticos.<\/p>\n\n
Aunque el mercado actualmente asigna solo 41% de probabilidad a un alza de tasas en la pr\u00f3xima reuni\u00f3n, los matices hawkish de funcionarios de la Fed como Musalem sugieren que la inflaci\u00f3n se mantiene r\u00edgida entre 2.5% y 3%. En lo t\u00e9cnico, el \u00edndice sigue limitado bajo su media m\u00f3vil simple de 100 d\u00edas en 99.70, que funciona como un nivel de resistencia clave para definir stop-loss. Aconsejamos a los traders establecer stop-loss ajustados apenas por encima de 99.75, mientras apuntan a una ruptura por debajo del soporte de 98.50 en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n