Los datos de la CFTC para las posiciones netas no comerciales del yen de Jap\u00f3n muestran un mayor saldo neto en corto. El balance pas\u00f3 a \u00a5-52.9K desde \u00a5-42.1K en el informe previo.<\/p>\n\n
La \u00faltima lectura sugiere una acumulaci\u00f3n adicional de posicionamiento bajista frente a la semana pasada, en funci\u00f3n del cambio en la cifra neta.<\/p>\n\n
Los datos m\u00e1s recientes de la CFTC muestran que las posiciones netas especulativas en corto sobre el yen japon\u00e9s se ampliaron a -52,900 contratos desde -42,100. Este cambio indica que los hedge funds y los grandes operadores est\u00e1n incrementando nuevamente sus apuestas contra el yen. Hist\u00f3ricamente, cuando vemos que se acumulan posiciones cortas de esta manera, se\u00f1ala un fuerte resurgimiento del carry trade en yenes, donde los inversionistas piden prestado yenes baratos para comprar activos de mayor rendimiento.<\/p>\n\n
En las pr\u00f3ximas semanas, conviene alinearse con este momentum bajista apuntando a estrategias con derivados para posicionarse corto en yenes. Comprar opciones call de USD\/JPY o vender el yen frente a pares m\u00e1s fuertes como el euro puede ayudarnos a capturar esta tendencia descendente. Datos recientes del mercado muestran que el diferencial de tasas entre Jap\u00f3n y otros bancos centrales importantes sigue siendo lo suficientemente amplio como para continuar presionando al yen a la baja.<\/p>\n\n
Sin embargo, debemos gestionar el riesgo con disciplina, porque un posicionamiento corto abultado vuelve al mercado altamente vulnerable a reversiones s\u00fabitas. Si el Banco de Jap\u00f3n insin\u00faa de forma inesperada un aumento de tasas, estos vendedores en corto se apresurar\u00e1n a recomprar para cerrar posiciones, provocando un repunte r\u00e1pido del yen. Para proteger el capital, debemos usar stop-loss ajustados en todas las operaciones cortas en yenes y evitar un apalancamiento excesivo.<\/p>\n\n\n\n