El AUD\/USD retrocedi\u00f3 en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del jueves tras subir m\u00e1s de 0.5% en la jornada previa, oscilando en torno a 0.7120, mientras el d\u00f3lar australiano se debilitaba despu\u00e9s de un informe laboral flojo. La tasa de desempleo de Australia subi\u00f3 a 4.5% en julio frente a previsiones de 4.4%, mientras que el empleo cay\u00f3 en 15.8K tras el avance de 80.2K en junio y en contra de las expectativas de un aumento de 15.0K. La valuaci\u00f3n del mercado apenas incorporaba 12 pb de alzas del RBA en un horizonte de tres meses. La presi\u00f3n m\u00e1s amplia tambi\u00e9n proviene de una demanda china m\u00e1s d\u00e9bil por materias primas australianas y de un entorno dom\u00e9stico m\u00e1s apagado.<\/p>\n\n
La ca\u00edda se vio atenuada por un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil, ya que se moderaron las expectativas sobre la Fed. Las minutas de julio de la Fed mostraron que los funcionarios considerar\u00edan subir tasas si la inflaci\u00f3n no lograba enfriarse, despu\u00e9s de mantener la tasa de pol\u00edtica en 3.5%\u20133.75%; la inflaci\u00f3n sigue por encima del objetivo de 2%, aunque las lecturas mensuales sugieren presiones m\u00e1s moderadas. El CME FedWatch asigna una probabilidad de alza en la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de 32.7%, frente a 47% un mes antes. En los gr\u00e1ficos, el AUD\/USD operaba cerca de 0.7110, por encima de la EMA de nueve per\u00edodos en 0.7087 y de la EMA de 50 d\u00edas en 0.7034, con el RSI de 14 d\u00edas en 63.2; la resistencia se ubica en 0.7200, mientras el FXS Fed Sentiment Index se mantiene por debajo de picos anteriores.<\/p>\n\n
Sugerimos que los operadores de derivados busquen oportunidades de compra en retrocesos menores, ya que el par AUD\/USD mantiene una estructura alcista constructiva pese a los recientes datos d\u00e9biles de empleo en Australia. Comprar opciones call o colocar \u00f3rdenes l\u00edmite largas cerca de la Media M\u00f3vil Exponencial (EMA) de nueve per\u00edodos en 0.7087 permite capitalizar la tendencia alcista de fondo. Hist\u00f3ricamente, cuando este par se sostiene por encima de su media m\u00f3vil de 50 d\u00edas, las ca\u00eddas de corto plazo suelen ser absorbidas r\u00e1pidamente por jugadores institucionales en b\u00fasqueda de valor.<\/p>\n\n
Dado que tanto el d\u00f3lar australiano como el d\u00f3lar estadounidense enfrentan vientos en contra dom\u00e9sticos, anticipamos un per\u00edodo de consolidaci\u00f3n por debajo del techo psicol\u00f3gico de 0.7200. Los traders pueden aprovechar este entorno desplegando estrategias de short strangle o iron condor para capturar prima de opciones. Esta visi\u00f3n de rango se ve respaldada por m\u00e9tricas recientes de volatilidad en FX, que muestran que la volatilidad impl\u00edcita del AUD\/USD se estabiliza alrededor de su l\u00ednea base hist\u00f3rica de 8.5% hacia fines de agosto.<\/p>\n\n
Debemos monitorear de cerca el cambio en las probabilidades de alza de tasas de la Reserva Federal, que recientemente cayeron a apenas 32.7% seg\u00fan la herramienta CME FedWatch. Cualquier se\u00f1al adicional de enfriamiento de la inflaci\u00f3n en EE. UU. probablemente debilitar\u00e1 al billete verde e impulsar\u00e1 al AUD\/USD hacia nuestro objetivo de corto plazo de 0.7200. Para gestionar riesgos a la baja derivados de una demanda china d\u00e9bil de commodities, recomendamos colocar stop-loss de protecci\u00f3n o comprar puts defensivos apenas por debajo del piso t\u00e9cnico en 0.7034.<\/p>\n\n\n\n