Estrategia de Derivados EUR\/USD: Cautela en Medio de la Volatilidad y las Tensiones Geopol\u00edticas<\/p>\n————————————————————————\n\n
El EUR\/USD se mantuvo estable en Asia cerca de 1.1575\u20131.1580 tras pausar un modesto retroceso desde un m\u00e1ximo de dos meses, luego de un avance desde la zona de 1.1350, que tambi\u00e9n marc\u00f3 el m\u00ednimo de oscilaci\u00f3n de julio. Una inflaci\u00f3n m\u00e1s suave en EE. UU. y datos d\u00e9biles de gasto del consumidor redujeron las expectativas de un endurecimiento de la Reserva Federal en el corto plazo, arrastrando al \u00cdndice D\u00f3lar a su nivel m\u00e1s bajo desde el 16 de junio el lunes. Sin embargo, los precios del crudo m\u00e1s firmes han mantenido vigentes las preocupaciones inflacionarias y, junto con la incertidumbre geopol\u00edtica persistente, han apuntalado la demanda del d\u00f3lar.<\/p>\n\n
En Oriente Medio, Donald Trump dijo que EE. UU. no buscar\u00eda extender el Memorando de Entendimiento con Ir\u00e1n, que expir\u00f3 el lunes, y reiter\u00f3 amenazas en torno al Estrecho de Ormuz y Om\u00e1n; el enfrentamiento ayud\u00f3 a impulsar el petr\u00f3leo a un m\u00e1ximo de dos semanas y reforz\u00f3 el argumento a favor de al menos una subida de tasas de la Fed antes de fin de a\u00f1o. Los mercados esperan las Minutas del FOMC el mi\u00e9rcoles en busca de se\u00f1ales de pol\u00edtica, mientras que las expectativas de que el Banco Central Europeo concrete un \u00faltimo aumento de 25 pb en septiembre han ayudado a sostener al euro. T\u00e9cnicamente, el EUR\/USD est\u00e1 limitado justo por debajo del retroceso de 50.0% de la ca\u00edda de abril\u2013junio; una ruptura podr\u00eda apuntar a la SMA de 200 d\u00edas en 1.1630 y al nivel de 61.8% en 1.1647, mientras que los soportes se ubican en 1.1522, 1.1445 y 1.1320.<\/p>\n\n
Aconsejamos a los traders de derivados extremar la cautela y evitar posiciones alcistas agresivas en EUR\/USD pese a que el par se mantiene estable hoy cerca del nivel de 1.1580. Si bien el euro toc\u00f3 recientemente un m\u00e1ximo de dos meses, un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s fuerte est\u00e1 limitando nuevas ganancias a medida que aumentan las presiones energ\u00e9ticas globales. Los precios del crudo Brent han repuntado este mes nuevamente hacia los US$80 por barril, lo que mantiene elevados los riesgos de inflaci\u00f3n global y respalda el sesgo hawkish del banco central de EE. UU.<\/p>\n\n
Con el aumento de las tensiones geopol\u00edticas en torno al Estrecho de Ormuz, recomendamos que los traders utilicen estrategias con derivados para cubrirse ante un repunte s\u00fabito del d\u00f3lar estadounidense. Comprar opciones put de EUR\/USD de corto plazo podr\u00eda ser una jugada inteligente para protegerse frente a riesgos bajistas a medida que sube la prima por riesgo de guerra. Hist\u00f3ricamente, crisis s\u00fabitas de energ\u00eda y pol\u00edtica han impulsado el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) entre 2% y 3% en cuesti\u00f3n de semanas, lo que hace altamente necesaria una posici\u00f3n defensiva.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos concentrarnos de cerca en las minutas del FOMC del mi\u00e9rcoles y en la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de septiembre del Banco Central Europeo. Aunque el mercado ya descuenta una \u00faltima subida de 25 puntos base por parte del BCE, cualquier se\u00f1al de inflaci\u00f3n persistente podr\u00eda obligar a la Fed a volver a subir tasas antes de fin de a\u00f1o. Los traders pueden capitalizar esta incertidumbre utilizando estrategias de straddle largo para beneficiarse de la volatilidad esperada en torno a estas actualizaciones de los bancos centrales.<\/p>\n\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, sugerimos usar el nivel de retroceso de Fibonacci de 50.0% como un gatillo clave para nuevas posiciones con derivados. Si el EUR\/USD rompe por encima de esta resistencia, conviene considerar opciones call con objetivo en la Media M\u00f3vil Simple de 200 d\u00edas en 1.1630. A la baja, una ca\u00edda por debajo del soporte inmediato de 1.1522 probablemente se\u00f1alar\u00e1 un descenso m\u00e1s profundo hacia 1.1445, ofreciendo un objetivo atractivo para compradores de puts.<\/p>\n\n\n\n