AUD\/USD avanz\u00f3 por tercera sesi\u00f3n consecutiva, operando cerca de 0.7110 en las horas asi\u00e1ticas, mientras el d\u00f3lar estadounidense se mantuvo d\u00e9bil ante la moderaci\u00f3n de las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal. Tras una ca\u00edda sorpresiva en las N\u00f3minas No Agr\u00edcolas (NFP) de EEUU en julio y la moderada inflaci\u00f3n de precios al consumidor de la semana pasada, la probabilidad impl\u00edcita de un alza de tasas en la pr\u00f3xima reuni\u00f3n cay\u00f3 a 35% desde 47% un mes antes, seg\u00fan la herramienta CME FedWatch. Por separado, resurgieron las tensiones entre EEUU e Ir\u00e1n despu\u00e9s de que Washington se\u00f1alara que no tiene intenci\u00f3n de renovar un acuerdo pr\u00f3ximo a expirar, mientras Teher\u00e1n afirm\u00f3 que un pacto sigue fuera de alcance y pidi\u00f3 el levantamiento de un bloqueo naval.<\/p>\n
La atenci\u00f3n se traslada a las publicaciones australianas, incluido el \u00edndice de Confianza del Consumidor de Westpac de agosto y el \u00cdndice de Precios de los Salarios del segundo trimestre. Se prev\u00e9 que los salarios suban 0.8% trimestre a trimestre, mientras que el crecimiento interanual se estima en 3.2% frente a 3.3% en el 1T. Los futuros de la tasa de efectivo del RBA indican un 60% de probabilidad de un aumento adicional de 25 pb antes de fin de a\u00f1o hasta 4.60%. En el an\u00e1lisis t\u00e9cnico, el spot se mantiene por encima de la EMA de nueve periodos en 0.7074 y de la EMA de 50 periodos en 0.7028, con el RSI de 14 d\u00edas en 65.84.<\/p>\n
Vemos al par AUD\/USD construyendo un fuerte momentum alcista, cotizando actualmente en torno a 0.7110, mientras el d\u00f3lar estadounidense permanece bajo presi\u00f3n. Dado que el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 d\u00edas se mantiene cerca de zona de sobrecompra en 65.84, recomendamos a los traders de derivados evitar perseguir el rally a los niveles spot actuales. En su lugar, conviene buscar establecer posiciones largas en retrocesos de corto plazo, apuntando a la zona de soporte inmediato cercana a la media m\u00f3vil exponencial (EMA) de nueve periodos en 0.7074.<\/p>\n
Para aprovechar esta tendencia y, a la vez, mitigar el riesgo de una consolidaci\u00f3n de corto plazo, favorecemos el uso de bull put spreads. Al vender opciones put con un precio de ejercicio en torno a la s\u00f3lida EMA de 50 periodos en 0.7028 y comprar puts de protecci\u00f3n con un strike inferior, podemos generar ingresos por prima manteniendo un riesgo estrictamente acotado. Esta estrategia se ve respaldada por la resiliencia del mercado laboral australiano, donde la tasa de desempleo se ha mantenido recientemente cerca de un estable 4.1%, lo que garantiza que la econom\u00eda dom\u00e9stica siga siendo lo suficientemente robusta como para evitar recortes repentinos de tasas por parte del RBA.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos considerar el cambio en el entorno de tasas de inter\u00e9s, ya que la herramienta CME FedWatch muestra que las expectativas de un alza de tasas en EEUU en septiembre se han desplomado a solo 35%. Esta p\u00e9rdida de tono hawkish, junto con la fricci\u00f3n geopol\u00edtica por las v\u00edas navegables navales en Medio Oriente, apunta a una presi\u00f3n bajista sostenida sobre el \u201cgreenback\u201d. En consecuencia, sugerimos mantener un sesgo largo sobre el d\u00f3lar australiano mediante la compra de opciones call de corto vencimiento en cualquier retroceso durante las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n