El d\u00f3lar estadounidense cedi\u00f3 terreno, con el \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) nuevamente por debajo de 100.00 tras un reporte del \u00cdndice de Precios al Productor (IPP) m\u00e1s d\u00e9bil de lo previsto y un aumento de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, lo que moder\u00f3 las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, reiter\u00f3 su llamado a tasas m\u00e1s altas, lo que ayud\u00f3 a limitar el retroceso de cara a un viernes cargado de datos. En el G10, el EUR\/USD se mantuvo en la zona baja de 1.1500 antes de la publicaci\u00f3n preliminar del PIB del segundo trimestre de la Eurozona, mientras que el GBP\/USD permaneci\u00f3 por debajo de 1.3500 tras datos mixtos del Reino Unido a inicios de la semana.<\/p>\n\n
El USD\/JPY se mantuvo estable en torno a 159.50, y el AUD\/USD oper\u00f3 cerca de 0.7060 mientras persist\u00eda el tono m\u00e1s suave del d\u00f3lar. El oro retrocedi\u00f3 hacia los $4,350 por onza troy tras ceder desde m\u00e1ximos recientes, y el WTI extendi\u00f3 p\u00e9rdidas hacia $81.00 por barril. Los mercados se preparan para el PIB flash del 2T de la Eurozona y las cifras preliminares de variaci\u00f3n del empleo, antes de que la atenci\u00f3n en EE. UU. se centre en las ventas minoristas de julio, incluido el Control Group. M\u00e1s tarde, se espera que el \u00edndice preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan se modere, con foco en las expectativas de inflaci\u00f3n a uno y cinco a\u00f1os. <\/p>\n\n
Recomendamos a los operadores de derivados cubrirse ante la debilidad del d\u00f3lar estadounidense mediante la compra de opciones put sobre el \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) a medida que cae por debajo del nivel cr\u00edtico de 100.00. Los datos laborales recientes, con solicitudes semanales de desempleo subiendo hacia 230,000, sugieren un mercado laboral en desaceleraci\u00f3n que podr\u00eda obligar a la Fed a pausar su ciclo de endurecimiento. Esperamos que esta presi\u00f3n bajista sobre el billete verde persista, lo que hace que las posiciones cortas en USD sean altamente favorables en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
El retroceso moderado del oro a $4,350 por onza troy ofrece un punto de entrada estrat\u00e9gico para operadores que utilicen opciones call largas o bull call spreads. Hist\u00f3ricamente, durante periodos en los que el \u00cdndice del D\u00f3lar se mantiene por debajo de 100, el oro ha registrado ganancias trimestrales promedio superiores al 6%. Recomendamos aprovechar esta correlaci\u00f3n hist\u00f3rica para construir exposici\u00f3n alcista antes de la pr\u00f3xima ola de datos globales de inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n
Para quienes operan el euro, sugerimos estructurar opciones call largas en EUR\/USD, ya que el par se estabiliza en la zona baja de 1.1500. El PIB del segundo trimestre de la Eurozona, proyectado en un crecimiento trimestral estable de 0.3%, podr\u00eda actuar como el catalizador necesario para impulsar al par al alza. Creemos que apuntar al precio de ejercicio 1.1650 ofrecer\u00e1 la mejor relaci\u00f3n riesgo-retorno en el corto plazo.<\/p>\n\n
Vemos una oportunidad creciente para posicionarse en corto en futuros de crudo West Texas Intermediate (WTI) a medida que los precios se deslizan hacia $81.00 por barril. La debilidad de la demanda del consumidor en EE. UU., evidenciada por un descenso proyectado del \u00edndice de Sentimiento del Consumidor de Michigan, apunta a una actividad econ\u00f3mica m\u00e1s lenta y a un menor consumo de combustibles. Recomendamos comprar opciones put sobre WTI con objetivo en $77.50 para capitalizar este impulso bajista en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n