Fundamentos T\u00e9cnicos y Macroecon\u00f3micos de AUD\/USD<\/p>\n\n
AUD\/USD est\u00e1 consolidando, con el sesgo de mediano plazo respaldado mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 d\u00edas en 0.6934, pero la reiterada vacilaci\u00f3n en torno a 0.7000 mantiene el panorama de corto plazo finamente equilibrado. En el gr\u00e1fico diario, el spot opera en 0.7057, por encima de la SMA de 55 d\u00edas en 0.7005 y cerca de la SMA de 100 d\u00edas en 0.7056, mientras que el RSI (14) ronda 58 y el ADX (14) se ubica cerca de 10. Una ruptura sostenida por encima de 0.7100 reforzar\u00eda el escenario alcista, con niveles de referencia en 0.7088, 0.7200 y un techo de 2026 cerca de 0.7280; tambi\u00e9n se se\u00f1ala resistencia en 0.7079, una zona de oferta 0.7278\u20130.7283 y 0.7661. Un retroceso hacia soportes devolver\u00eda el foco a 0.7056, luego 0.7005 y 0.6934, con niveles inferiores en 0.6900, 0.6833, 0.6660, 0.6593, 0.6414 y 0.6373.<\/p>\n\n
Los datos dom\u00e9sticos muestran una econom\u00eda que sigue expandi\u00e9ndose: el PMI manufacturero subi\u00f3 a 52.0 desde 51.5 y el PMI de servicios a 53.6 desde 50.5, mientras la tasa de desempleo se mantuvo en 4.4% en junio y el empleo aument\u00f3 en 76.3K tras un alza revisada de 44K en mayo. La balanza comercial gir\u00f3 a un super\u00e1vit de A$1.929 mil millones en junio desde un d\u00e9ficit de A$2.367 mil millones, mientras el crecimiento trimestral se desaceler\u00f3 a 0.3% t\/t desde 0.9% y el crecimiento anual se mantuvo en 2.5%. La inflaci\u00f3n se moder\u00f3 a 3.9% en el 2T desde 4.1%, aunque la media recortada y la mediana ponderada repuntaron a 3.6% desde 3.5%, y las expectativas cayeron a 4.7% en julio desde 5.5%; el RBA mantuvo la tasa de referencia en 4.35% en junio, con el mercado descontando cerca de 13 pb de ajuste adicional hacia fin de a\u00f1o. El crecimiento de China en 2T fue 4.3% interanual, con producci\u00f3n industrial +5.3% y ventas minoristas +1.0%, mientras el super\u00e1vit comercial se ampli\u00f3 a $125.62 mil millones desde $105.4 mil millones y el PBoC mantuvo la LPR a 1 a\u00f1o en 3.00% y la de 5 a\u00f1os en 3.50%. Los datos de posicionamiento mostraron que los cortos netos de la CFTC se redujeron a 33.2K contratos desde 40.0K, junto con un inter\u00e9s abierto apenas por encima de 240K frente a ~230K; la exposici\u00f3n especulativa mejor\u00f3 a -13.8% desde -17.4%, el cambio de 4 semanas se movi\u00f3 a -8.5K desde -22.3K, mientras el percentil de posici\u00f3n neta subi\u00f3 a 74.3 y el percentil de exposici\u00f3n especulativa a 80.8.<\/p>\n\n
Debemos adoptar un enfoque paciente, de espera y observaci\u00f3n con el d\u00f3lar australiano en las pr\u00f3ximas semanas, ya que se mantiene cerca de niveles clave de resistencia. Con el AUD\/USD operando actualmente en torno a 0.7057, recomendamos evitar apuestas direccionales agresivas hasta que surja una tendencia clara. Esta cautela est\u00e1 plenamente justificada, dado que el par sigue estrechamente encajonado entre la SMA de 200 d\u00edas, que act\u00faa como soporte, y la resistencia en 0.7100.<\/p>\n\n
Si observamos una ruptura sostenida por encima de 0.7100, deber\u00edamos prepararnos para girar a una posici\u00f3n larga para capturar un posible short squeeze. Los datos recientes de la CFTC muestran que los contratos especulativos netos en corto ya se han reducido en 6,800 hasta 33.2K, lo que implica que un quiebre repentino podr\u00eda obligar a los vendedores restantes a cubrir r\u00e1pidamente sus posiciones. Este impulso alcista probablemente apuntar\u00eda al nivel de 0.7200, especialmente si las presiones inflacionarias dom\u00e9sticas se mantienen persistentes.<\/p>\n\n
Alternativamente, si el aussie es rechazado en el nivel de 0.7000, deber\u00edamos buscar oportunidades de compra en un retroceso hacia la SMA de 200 d\u00edas cerca de 0.6934. Un cierre diario por debajo de este promedio m\u00f3vil cr\u00edtico romper\u00eda la estructura constructiva m\u00e1s amplia y se\u00f1alar\u00eda una correcci\u00f3n m\u00e1s profunda. Hasta entonces, debemos tratar al par como una operaci\u00f3n lateral y acotada por rango, en lugar de perseguirlo sin criterio.<\/p>\n\n
Nuestra perspectiva neutral a alcista est\u00e1 respaldada por la resiliencia de la econom\u00eda australiana, con un s\u00f3lido PMI de servicios de 53.6 y una tasa de desempleo estable de 4.4%. El discurso de hoy de la gobernadora del RBA, Michele Bullock, ser\u00e1 clave, ya que la decisi\u00f3n del banco central de mantener las tasas en un nivel restrictivo de 4.35% contin\u00faa brindando un piso s\u00f3lido para la divisa. Debemos monitorear el apetito global por riesgo y los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. en las pr\u00f3ximas semanas, ya que estas fuerzas externas probablemente determinar\u00e1n el momento del quiebre eventual.<\/p>\n\n\n\n