El d\u00f3lar estadounidense ampli\u00f3 su recuperaci\u00f3n el mi\u00e9rcoles despu\u00e9s de que el \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC) se ubicara en l\u00ednea con las previsiones, impulsando al \u00cdndice D\u00f3lar de vuelta por encima de 100.00 y fortaleci\u00e9ndose frente a la mayor\u00eda de sus principales pares antes de un jueves cargado de datos. El EUR\/USD retrocedi\u00f3 hacia la zona baja de 1.1500 tras revertirse las ganancias previas, mientras que el GBP\/USD cedi\u00f3 hacia la zona alta de 1.3400 antes de la publicaci\u00f3n del PIB preliminar del segundo trimestre del Reino Unido. El USD\/JPY continu\u00f3 rebotando, avanzando de nuevo hacia 159.50.<\/p>\n\n
El oro subi\u00f3 hasta alrededor de 4,410 d\u00f3lares por onza troy a medida que aumentaron las tensiones en Medio Oriente, mientras que el crudo WTI se mantuvo cerca de 83.00 d\u00f3lares por barril, con el cierre del Estrecho de Ormuz sosteniendo una prima de riesgo geopol\u00edtico. En Asia, los mercados analizar\u00e1n las expectativas de inflaci\u00f3n del RBNZ de Nueva Zelanda, antes de que la atenci\u00f3n se traslade en Europa al PIB del Reino Unido, donde se espera que el crecimiento se desacelere. La agenda de EE. UU. incluye las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el PPI; se prev\u00e9 que el PPI subyacente se desacelere a 4.2% interanual en julio desde 4.7%, con los funcionarios de la Fed Hammack y Barkin programados para hablar en torno a la publicaci\u00f3n. M\u00e1s tarde seguir\u00e1n el PMI de negocios de Nueva Zelanda y comentarios de la gobernadora del RBA, Michele Bullock.<\/p>\n\n
Recomendamos que los operadores de derivados se preparen para una mayor volatilidad en el mercado de divisas a medida que el \u00cdndice D\u00f3lar lucha por sostener su avance de regreso por encima del umbral de 100.00. Dado que se espera que el pr\u00f3ximo \u00cdndice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU. muestre una desaceleraci\u00f3n marcada de la inflaci\u00f3n subyacente hasta 4.2% desde 4.7%, cualquier sorpresa a la baja podr\u00eda borrar r\u00e1pidamente las ganancias recientes del billete verde. Hist\u00f3ricamente, ca\u00eddas pronunciadas similares en la inflaci\u00f3n mayorista han desencadenado presi\u00f3n bajista inmediata sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que hace que las estrategias con opciones de d\u00f3lar en corto resulten especialmente atractivas en este momento.<\/p>\n\n
Para quienes operan la libra esterlina, el nivel de la zona alta de 1.3400 representa un punto de pivote cr\u00edtico mientras esperamos las cifras preliminares del PIB del segundo trimestre del Reino Unido. Dadas las expectativas de desaceleraci\u00f3n del crecimiento econ\u00f3mico, sugerimos comprar opciones put de corto plazo sobre GBP\/USD para cubrirse ante una lectura macroecon\u00f3mica m\u00e1s d\u00e9bil. Un dato de PIB decepcionante probablemente obligar\u00e1 al Banco de Inglaterra a adoptar un sesgo m\u00e1s dovish, acelerando la ca\u00edda de la divisa.<\/p>\n\n
En el espacio de commodities, debemos abordar la prima de riesgo geopol\u00edtico que ha llevado al oro a unos notables 4,410 d\u00f3lares por onza troy. Con el estrat\u00e9gico Estrecho de Ormuz cerrado \u2014un punto de estrangulamiento que hist\u00f3ricamente maneja m\u00e1s de 20 millones de barriles de petr\u00f3leo por d\u00eda, o aproximadamente 20% del consumo global\u2014 tanto la energ\u00eda como los metales preciosos son muy sensibles a nuevos shocks de oferta. Recomendamos mantener posiciones largas v\u00eda opciones call en el crudo West Texas Intermediate cerca del nivel de 83.00 d\u00f3lares, ya que los precedentes hist\u00f3ricos durante bloqueos energ\u00e9ticos importantes sugieren que los precios podr\u00edan repuntar r\u00e1pidamente entre 10% y 15%.<\/p>\n\n
Por \u00faltimo, el rebote del USD\/JPY hacia 159.50 presenta una oportunidad t\u00e1ctica para que los operadores de derivados aprovechen el diferencial de tasas de inter\u00e9s. Debemos monitorear de cerca el pr\u00f3ximo discurso de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, ya que las se\u00f1ales de pol\u00edtica de Australia suelen marcar el tono m\u00e1s amplio de \u201crisk-on\u201d o \u201crisk-off\u201d para la sesi\u00f3n de Asia-Pac\u00edfico. Si el apetito global por riesgo se deteriora debido a estas preocupaciones geopol\u00edticas y de crecimiento acumuladas, esperamos que los flujos hacia activos refugio deshagan r\u00e1pidamente posiciones largas en USD\/JPY, llev\u00e1ndolo de vuelta hacia el nivel de soporte de 155.00.<\/p>\n\n\n\n