NZD\/USD cay\u00f3 a cerca de 0.5865 el mi\u00e9rcoles, -0.25% en la sesi\u00f3n, ya que los datos de inflaci\u00f3n de EE. UU. generaron una reacci\u00f3n limitada en FX. El IPC de EE. UU. se moder\u00f3 a 3.4% interanual en julio desde 3.5% en junio, mientras que los precios subieron 0.1% mensual tras una ca\u00edda previa de 0.4%; el IPC subyacente registr\u00f3 0.2% m\/m y 2.5% i\/a, todo en l\u00ednea con las previsiones. La reacci\u00f3n del d\u00f3lar fue contenida, con el DXY ligeramente a la baja, mientras que la geopol\u00edtica tambi\u00e9n pes\u00f3: Reuters cit\u00f3 a una fuente iran\u00ed de alto rango se\u00f1alando que no hab\u00eda conversaciones para extender un alto el fuego Washington\u2013Teher\u00e1n, junto con reportes de ataques a embarcaciones cerca de los estrechos de Ormuz y Bab el-Mandeb. En Nueva Zelanda, la incertidumbre pol\u00edtica sum\u00f3 cautela despu\u00e9s de que el primer ministro Christopher Luxon superara un segundo desaf\u00edo de liderazgo en cuatro meses, a menos de tres meses de las elecciones generales.<\/p>\n
En los gr\u00e1ficos, el par operaba en torno a 0.5864, manteni\u00e9ndose por debajo de la SMA de 100 per\u00edodos en 0.5879 y la SMA de 200 per\u00edodos en 0.5878, con soporte cercano en 0.5860 y RSI (14) en 43. La resistencia se ubica en 0.5878 y luego en 0.5879, seguida de 0.5909 y 0.5930, mientras que una ruptura por debajo de 0.5860 abrir\u00eda 0.5825 y 0.5760. El mercado valoraba la probabilidad de un alza de la Fed en septiembre en apenas por debajo de 50%, y un modelo separado apunt\u00f3 a 0.18% m\/m para la lectura preliminar de inflaci\u00f3n subyacente del PCE, con el PPI se\u00f1alado como un riesgo para esa visi\u00f3n.<\/p>\n
Sugerimos que los operadores de derivados busquen capitalizar la presi\u00f3n bajista sobre el NZD\/USD, que retrocedi\u00f3 a 0.5865. Dado el sesgo claramente bajista y la resistencia en torno a las SMA de 100 y 200 per\u00edodos cerca de 0.5879, recomendamos comprar opciones put de corto plazo con precios de ejercicio orientados a 0.5825. Esta estrategia permite beneficiarnos de la debilidad inmediata sin exponernos a un riesgo de ca\u00edda ilimitado.<\/p>\n
Con el IPC de EE. UU. estable en 3.4% y la inflaci\u00f3n subyacente en 2.5%, la Reserva Federal enfrenta menos presi\u00f3n para subir tasas, manteniendo al d\u00f3lar estadounidense relativamente estable. Podemos aprovechar esta falta de volatilidad armando estrategias acotadas por rango, como iron condors, en pares vinculados al USD. Hist\u00f3ricamente, cuando el mercado descuenta una probabilidad del 50% de un cambio de tasas, la volatilidad impl\u00edcita tiende a disminuir, haciendo que la venta de opciones sea muy rentable.<\/p>\n
Las tensiones persistentes en el Estrecho de Ormuz y la inestabilidad pol\u00edtica interna en Nueva Zelanda, con las pr\u00f3ximas elecciones generales, seguir\u00e1n deprimiendo el apetito por riesgo. Para cubrirnos ante picos s\u00fabitos en la demanda de activos refugio, deber\u00edamos considerar la compra de opciones call fuera de dinero sobre el \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY). Durante crisis geopol\u00edticas similares, como las disrupciones navieras en el Mar Rojo, el DXY avanz\u00f3 cerca de 3% en cuesti\u00f3n de semanas a medida que el capital buscaba seguridad.<\/p>\n
Si el NZD\/USD rompe por debajo del soporte inmediato de 0.5860, la ca\u00edda podr\u00eda acelerarse r\u00e1pidamente hacia 0.5760. Recomendamos monitorear de cerca la pr\u00f3xima publicaci\u00f3n del PPI para ajustar estas posiciones antes de que aumente la volatilidad del mercado. Colocar \u00f3rdenes stop-loss apenas por encima de la resistencia de 0.5880 proteger\u00e1 nuestros portafolios ante cualquier giro alcista repentino.<\/p>\n\n\n\n