El oro mantuvo un tono firme por encima de los $4,400 en las primeras operaciones europeas, cerca de su nivel m\u00e1s alto desde el 5 de junio, mientras la atenci\u00f3n se desplazaba al \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos en busca de pistas sobre la trayectoria de pol\u00edtica de la Reserva Federal. El petr\u00f3leo se mantuvo cerca de un m\u00e1ximo de semana y media, ya que se debilitaron las expectativas de una reapertura r\u00e1pida del Estrecho de Ormuz, mientras que los ataques en el Mar Rojo y Bab el-Mandeb sumaron primas por riesgo de guerra y preocupaciones inflacionarias. La combinaci\u00f3n mantuvo en foco al d\u00f3lar estadounidense, con los rendimientos a\u00fan elevados, incluso cuando se\u00f1ales m\u00e1s suaves del mercado laboral compet\u00edan con las expectativas de tasas; la herramienta FedWatch de CME Group todav\u00eda muestra una probabilidad superior al 75% de al menos una subida de tasas antes de fin de a\u00f1o. La tensi\u00f3n geopol\u00edtica tambi\u00e9n persisti\u00f3, con Corea del Norte lanzando un misil bal\u00edstico antes de ejercicios conjuntos Corea del Sur-EE. UU., y Taiw\u00e1n criticando maniobras navales planificadas que involucran a China y a un buque de guerra indonesio.<\/p>\n\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, el oro se mantiene oscilando en torno a la Media M\u00f3vil Simple (SMA) de 100 d\u00edas, pero sigue limitado por debajo de una resistencia encabezada por el retroceso de Fibonacci del 50.0% de la ca\u00edda abril\u2013junio y que se extiende hacia la SMA de 200 d\u00edas en $4,500.51. El soporte se ubica en la SMA de 100 d\u00edas en $4,388.33, seguido por el retroceso del 38.2% en $4,298.48 y el nivel del 23.6% en $4,161.40; por debajo de ah\u00ed, la atenci\u00f3n se desplaza a $3,939.81.<\/p>\n\n
Aconsejamos a los traders de derivados actuar con cautela y evitar apuestas direccionales grandes en oro (XAU\/USD) hasta que se publique el pr\u00f3ximo reporte del IPC de EE. UU. Con el oro actualmente apenas por encima de su Media M\u00f3vil Simple de 100 d\u00edas en $4,388.33, un dato de inflaci\u00f3n alto podr\u00eda desencadenar un retroceso pronunciado hacia el nivel de soporte de Fibonacci del 38.2% en $4,298.48. Por el contrario, deber\u00edamos buscar comprar opciones call de ruptura si el metal supera de forma decisiva la fuerte resistencia cerca de la SMA de 200 d\u00edas en $4,500.51.<\/p>\n\n
El cierre persistente del Estrecho de Ormuz, que normalmente gestiona alrededor del 20% del consumo mundial de l\u00edquidos petrol\u00edferos, implica que la inflaci\u00f3n impulsada por el petr\u00f3leo probablemente se mantenga alta. Datos hist\u00f3ricos de crisis energ\u00e9ticas pasadas muestran que los shocks de oferta pueden provocar rallies prolongados en commodities, similar a c\u00f3mo las disrupciones de suministro de crudo a fines de los a\u00f1os 70 ayudaron a impulsar el precio del oro en m\u00e1s de 300% en solo unos pocos a\u00f1os. A medida que escalan las tensiones geopol\u00edticas en el Mar Rojo, debemos cubrir nuestras carteras utilizando opciones call largas sobre crudo para capitalizar estas crecientes primas por riesgo de guerra.<\/p>\n\n
A pesar de la relaci\u00f3n inversa tradicional del oro con el \u201cgreenback\u201d, ambos activos est\u00e1n subiendo a la vez debido al aumento de la ansiedad por seguridad en Asia, resaltada por las recientes pruebas de misiles de Corea del Norte. Con la herramienta FedWatch de CME mostrando una s\u00f3lida probabilidad del 75% de otra subida de tasas de la Reserva Federal este a\u00f1o, los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. est\u00e1n en posici\u00f3n de mantenerse elevados. Para navegar este entorno complejo, recomendamos emplear estrategias con opciones neutrales a alcistas, como comprar opciones call sobre el d\u00f3lar estadounidense mientras se mantienen straddles en oro para beneficiarse de movimientos bruscos del mercado.<\/p>\n\n\n\n