USD\/JPY registr\u00f3 pocos cambios el martes, con el yen manteni\u00e9ndose por encima de 159.00 despu\u00e9s de que el par recuperara la mayor parte de la ca\u00edda impulsada por la intervenci\u00f3n que, brevemente, hab\u00eda fortalecido a la moneda japonesa. La acci\u00f3n del precio refleja una renovada firmeza del d\u00f3lar estadounidense y precios del petr\u00f3leo m\u00e1s altos. En los gr\u00e1ficos, el par cotizaba en 159.24 y se mantuvo por encima de la SMA de 20 periodos en 158.63, mientras que el RSI se ubic\u00f3 alrededor de 61. Se identific\u00f3 soporte cercano en 159.14 y 158.95, con un nivel adicional en 158.81, mientras que la resistencia se observ\u00f3 en 159.40 y en la SMA de 100 periodos en 160.83.<\/p>\n
La geopol\u00edtica tambi\u00e9n se mantuvo en foco despu\u00e9s de que el jefe de Seguridad de Ir\u00e1n, Mohsen Rezai, estableciera condiciones que, seg\u00fan dijo, hab\u00edan sido transmitidas a Estados Unidos a trav\u00e9s de intermediarios, incluyendo poner fin a la guerra y liberar fondos iran\u00edes bloqueados. Tambi\u00e9n afirm\u00f3 que cualquier arreglo Ir\u00e1n\u2013Om\u00e1n sobre el transporte mar\u00edtimo en el Estrecho de Ormuz ser\u00eda independiente de la cuesti\u00f3n de cerrar el estrecho. La atenci\u00f3n se traslada ahora al dato de IPC de EE. UU. del mi\u00e9rcoles, con la inflaci\u00f3n de julio esper\u00e1ndose por debajo de la de junio, un contexto que podr\u00eda afectar la valoraci\u00f3n del mercado sobre nuevas alzas de tasas de la Fed.<\/p>\n
Aconsejamos a los traders de derivados posicionarse para una fortaleza continua de USD\/JPY en el muy corto plazo, a medida que el impacto de las recientes intervenciones del gobierno japon\u00e9s se desvanece r\u00e1pidamente. Los datos hist\u00f3ricos de la intervenci\u00f3n masiva de Jap\u00f3n por 9.8 billones de yenes en 2024 demuestran que las entradas oficiales al mercado rara vez revierten de forma permanente las tendencias macroecon\u00f3micas de largo plazo. Con el par sosteni\u00e9ndose firmemente por encima del soporte t\u00e9cnico en 158.63, recomendamos utilizar opciones call de corto plazo con objetivo en el nivel de 160.83.<\/p>\n
Las tensiones geopol\u00edticas en Medio Oriente est\u00e1n avivando esta tendencia alcista, ya que las exigencias agresivas de Ir\u00e1n hacia Estados Unidos amenazan con interrumpir corredores energ\u00e9ticos. Hist\u00f3ricamente, los precios m\u00e1s altos del crudo pesan con fuerza sobre la econom\u00eda japonesa, que es importadora neta, ampliando su d\u00e9ficit comercial y debilitando a\u00fan m\u00e1s al yen. Sugerimos usar opciones barrera para protegerse contra picos repentinos de volatilidad mientras se aprovecha este impulso alcista m\u00e1s amplio.<\/p>\n
El principal catalizador del mercado es el dato del IPC de EE. UU. del mi\u00e9rcoles, donde se espera que la inflaci\u00f3n general se modere ligeramente a 2.9%. Si bien una lectura de inflaci\u00f3n m\u00e1s suave podr\u00eda atenuar temporalmente las expectativas de tasas de la Reserva Federal, es probable que cualquier retroceso del d\u00f3lar estadounidense sea de corta duraci\u00f3n. Consideramos que los traders de derivados deber\u00edan aprovechar cualquier ca\u00edda s\u00fabita estableciendo posiciones largas en USD\/JPY cerca del cl\u00faster clave de soporte en 159.14.<\/p>\n
Para capitalizar estos factores convergentes, favorecemos el uso de spreads alcistas con calls (bull call spreads) para limitar el riesgo mientras se captura el potencial alcista hacia 160.00. La volatilidad impl\u00edcita en las opciones de USD\/JPY se mantiene relativamente estable, lo que hace atractivas las compras de prima de cara a la publicaci\u00f3n clave de inflaci\u00f3n. Mantener una vigilancia estrecha sobre el Estrecho de Ormuz es esencial, ya que cualquier interrupci\u00f3n f\u00edsica del transporte mar\u00edtimo alterar\u00eda de inmediato la din\u00e1mica de riesgo global.<\/p>\n\n\n\n