El oro (XAU\/USD) avanz\u00f3 por tercera sesi\u00f3n consecutiva, ampliando sus ganancias a cinco de los \u00faltimos seis d\u00edas, y alcanz\u00f3 su nivel m\u00e1s alto desde el 5 de junio, en torno a $4,435, durante la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del martes. Un informe m\u00e1s d\u00e9bil de N\u00f3minas No Agr\u00edcolas (NFP) en EE. UU. el viernes pasado moder\u00f3 las expectativas de un alza inmediata de tasas por parte de la Reserva Federal, respaldando la demanda de un metal precioso sin rendimiento. Sin embargo, los mercados a\u00fan descuentan un posible incremento de los costos de endeudamiento hacia fin de a\u00f1o, ya que la volatilidad del crudo vinculada a Medio Oriente mantiene elevados los riesgos inflacionarios, mientras los operadores esperan los datos del \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. del mi\u00e9rcoles y las cifras del \u00cdndice de Precios al Productor (IPP) del jueves para obtener se\u00f1ales m\u00e1s claras sobre la pol\u00edtica monetaria.<\/p>\n
El movimiento del petr\u00f3leo se ha asociado a riesgos renovados de disrupci\u00f3n: Ir\u00e1n dijo que no reanudar\u00e1 conversaciones con el presidente de EE. UU., Donald Trump, hasta que termine su mandato el 20 de enero de 2029, lo que pesa sobre las perspectivas de reapertura del Estrecho de Ormuz, y el tr\u00e1fico por Bab el-Mandeb sigue restringido por un bloqueo hut\u00ed contra Arabia Saudita. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el oro rompi\u00f3 por encima de la SMA de 100 d\u00edas y del retroceso de Fibonacci del 50.0%; el RSI se ubica en 68.89 y el histograma del MACD es positivo, con resistencia en la SMA de 200 d\u00edas cerca de $4,498. Se observan techos adicionales en $4,514.92, luego $4,669 y $4,866.98; los niveles de soporte son $4,406 y $4,389, seguidos por $4,297, $4,162 y $3,945.<\/p>\n
Sugerimos que los traders de derivados act\u00faen con cautela en las pr\u00f3ximas semanas, ya que el oro se mantiene cerca de $4,435, su nivel m\u00e1s alto desde junio. Si bien la moderaci\u00f3n de los datos laborales en EE. UU. ha impulsado al metal, las pr\u00f3ximas publicaciones de IPC e IPP este mi\u00e9rcoles y jueves podr\u00edan modificar r\u00e1pidamente la perspectiva de tasas de la Reserva Federal. Para gestionar este riesgo inmediato de evento, debemos evitar perseguir el repunte actual de forma ciega y, en su lugar, prepararnos para una mayor volatilidad.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos vigilar de cerca Medio Oriente, donde las disrupciones al transporte mar\u00edtimo en el Estrecho de Bab el-Mandeb contin\u00faan sosteniendo los precios del petr\u00f3leo y avivando los temores inflacionarios. Datos mar\u00edtimos recientes muestran que los vol\u00famenes de tr\u00e1nsito comercial a trav\u00e9s de este punto de estrangulamiento clave se han desplomado casi 60% frente a niveles seguros, lo que subraya la gravedad de los cuellos de botella en la cadena de suministro. Esta amenaza inflacionaria impulsada por la energ\u00eda implica que no podemos descartar una postura m\u00e1s restrictiva (hawkish) de la Fed, lo que fortalecer\u00eda al d\u00f3lar estadounidense y presionar\u00eda al oro.<\/p>\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, observamos que los compradores siguen en control, ya que el oro cotiza por encima de su Media M\u00f3vil Simple (SMA) de 100 d\u00edas en $4,389. Con el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) rondando 68.89, el impulso es s\u00f3lido, pero se acerca a zona de sobrecompra, lo que hace muy probables retrocesos temporales. Deber\u00edamos buscar establecer posiciones largas en ca\u00eddas hacia la zona de soporte s\u00f3lida entre $4,406 y $4,389, utilizando stop-loss ajustados para proteger el capital.<\/p>\n
Si el oro logra superar la resistencia inmediata, deber\u00edamos apuntar a la Media M\u00f3vil Simple de 200 d\u00edas en $4,498, seguida del siguiente nivel clave de Fibonacci en $4,514.92. Quienes operen opciones podr\u00edan utilizar spreads alcistas de calls (bull call spreads) para capturar este potencial alcista limitando el riesgo ante cambios geopol\u00edticos repentinos. Por el contrario, una ruptura clara por debajo del soporte de $4,389 indicar\u00eda que debemos girar hacia puts defensivas para cubrirnos frente a una ca\u00edda m\u00e1s profunda hacia $4,297.<\/p>\n\n\n\n