Las acciones de Intel cayeron m\u00e1s de 4% el lunes, despu\u00e9s de que la compa\u00f1\u00eda anunciara una oferta de acciones con el objetivo de recaudar al menos US$15.000 millones. Los recursos se destinar\u00e1n principalmente a su expansi\u00f3n en IA, incluyendo c\u00f3mputo para IA, \u201cIA f\u00edsica\u201d, silicio dise\u00f1ado a la medida, empaquetado avanzado y obleas externas. La operaci\u00f3n incluye una opci\u00f3n de sobreasignaci\u00f3n que permitir\u00eda a los colocadores Citigroup, Goldman Sachs y Morgan Stanley comprar US$2.250 millones adicionales en acciones ordinarias dentro de los 30 d\u00edas siguientes.<\/p>\n
Los mercados m\u00e1s amplios se mantuvieron cerca de planos, mientras que el petr\u00f3leo subi\u00f3 m\u00e1s de 3% al inicio de la semana, ya que el Estrecho de Ormuz permanec\u00eda cerrado. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, Intel marc\u00f3 un nuevo m\u00ednimo m\u00e1s bajo el 29 de julio y se ha estado apoyando en la Media M\u00f3vil Simple (SMA) de 100 d\u00edas como soporte, tras haber perforado ese nivel en las \u00faltimas dos semanas por primera vez desde el 30 de marzo. El \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) se ubicaba cerca de 47, y el gap de abril se cerrar\u00eda en US$70 por acci\u00f3n, nivel por el que transita la SMA de 200 d\u00edas.<\/p>\n
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para una ca\u00edda de corto plazo en Intel, dado que la masiva diluci\u00f3n por una emisi\u00f3n de US$15.000 millones presiona el precio de la acci\u00f3n. Hist\u00f3ricamente, ampliaciones de capital de este tama\u00f1o diluyen la ganancia por acci\u00f3n (EPS) existente entre 5% y 10%, lo que casi siempre provoca una reacci\u00f3n bajista. Con la ca\u00edda de 4% de hoy, 10 de agosto de 2026, los indicadores t\u00e9cnicos est\u00e1n mostrando se\u00f1ales claras de que el impulso pas\u00f3 a manos de los vendedores.<\/p>\n
Creemos que el objetivo inmediato para Intel es la zona de US$70, lo que cerrar\u00eda el gap pendiente de abril y pondr\u00eda a prueba la crucial Media M\u00f3vil Simple de 200 d\u00edas. Las estad\u00edsticas muestran que los gaps diarios no cerrados en acciones tecnol\u00f3gicas l\u00edderes se cierran dentro de seis meses en m\u00e1s del 75% de los casos, lo que hace altamente probable un movimiento hacia US$70 en las pr\u00f3ximas semanas. Los traders deber\u00edan considerar comprar opciones put mensuales con precio de ejercicio de US$70 para capitalizar este deslizamiento a la baja.<\/p>\n
Las presiones macroecon\u00f3micas tambi\u00e9n est\u00e1n aumentando, ya que el cierre del Estrecho de Ormuz ya impuls\u00f3 el precio del petr\u00f3leo en m\u00e1s de 3% hoy. El alza en los costos de energ\u00eda hist\u00f3ricamente comprime los m\u00e1rgenes de fabricaci\u00f3n de semiconductores, especialmente en plantas de fabricaci\u00f3n intensivas en energ\u00eda como las que Intel est\u00e1 construyendo. Esperamos que este doble golpe de diluci\u00f3n accionaria e inflaci\u00f3n energ\u00e9tica acelere el avance de la acci\u00f3n hacia su media m\u00f3vil de 200 d\u00edas.<\/p>\n
Para una estrategia m\u00e1s conservadora, recomendamos implementar spreads bajistas con puts (bear put spreads) apuntando al rango de US$70 a US$75 para mantener bajos los costos de prima. Vender opciones call fuera del dinero por encima de la media m\u00f3vil de 100 d\u00edas tambi\u00e9n podr\u00eda generar ingresos recurrentes a medida que se consolida una resistencia en los niveles superiores. La volatilidad impl\u00edcita est\u00e1 empezando a subir, lo que significa que los compradores de opciones deber\u00edan actuar con rapidez antes de que las primas se encarezcan demasiado.<\/p>\n\n\n\n