El d\u00f3lar australiano se negoci\u00f3 en torno a 0.7060 frente al d\u00f3lar estadounidense el lunes, cediendo tras seis semanas consecutivas de ganancias, mientras los mercados se posicionaban de cara a la decisi\u00f3n del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del martes. Se espera ampliamente que la tasa de efectivo se mantenga en 4.35%, tras los incrementos previos desde 3.60%, mientras que la Declaraci\u00f3n sobre Pol\u00edtica Monetaria (Statement on Monetary Policy) entregar\u00e1 pron\u00f3sticos actualizados y la gobernadora Michelle Bullock tiene previsto hablar poco despu\u00e9s.<\/p>\n
En Estados Unidos, las n\u00f3minas no agr\u00edcolas de julio mostraron una ca\u00edda de 23,000 empleos frente a expectativas de un aumento de 80,000, y la tasa de desempleo baj\u00f3 levemente a 4.1% debido a la contracci\u00f3n de la fuerza laboral, moderando las expectativas de un alza de tasas de la Reserva Federal en septiembre antes de la publicaci\u00f3n del \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC) del mi\u00e9rcoles. En AUD\/USD, los indicadores t\u00e9cnicos de corto plazo mantuvieron un sesgo alcista moderado, con el par en 0.7063 por encima de la SMA de 20 periodos en 0.7050 y la SMA de 100 periodos en 0.7007, mientras que el RSI cerca de 59 apunt\u00f3 a un impulso s\u00f3lido. La resistencia se ubic\u00f3 en 0.7064 y 0.7070, con soporte en 0.7057 y 0.7054.<\/p>\n
Con el Banco de la Reserva de Australia previsto para mantener las tasas en 4.35% ma\u00f1ana, recomendamos que los operadores de derivados se enfoquen en la volatilidad impl\u00edcita de corto plazo. Comprar straddles o strangles sobre el par AUD\/USD antes de la conferencia de prensa de la gobernadora Bullock podr\u00eda generar retornos atractivos si ella sugiere un giro m\u00e1s \u201chawkish\u201d. Datos hist\u00f3ricos de publicaciones previas de pron\u00f3sticos del RBA muestran que un lenguaje de pol\u00edtica inesperado puede detonar movimientos r\u00e1pidos de m\u00e1s de 80 pips en una sola sesi\u00f3n.<\/p>\n
De cara a la publicaci\u00f3n del IPC de Estados Unidos el mi\u00e9rcoles, debemos prepararnos para un posible giro de tendencia si la inflaci\u00f3n supera las expectativas. Dada la sorpresiva p\u00e9rdida de 23,000 empleos en julio, cualquier lectura de IPC por encima de lo esperado reavivar\u00e1 con fuerza las apuestas por alzas de tasas de la Reserva Federal. Los traders pueden cubrirse ante una ca\u00edda repentina del d\u00f3lar australiano comprando opciones put de AUD\/USD fuera del dinero (out-of-the-money) con vencimiento de dos a tres semanas.<\/p>\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, el AUD\/USD se mantiene apenas por encima de su media m\u00f3vil de 20 periodos en 0.7050. Sugerimos colocar \u00f3rdenes de compra stop de entrada ligeramente por encima del nivel de resistencia inmediata de 0.7070 para capturar un posible rompimiento. En contraste, una ruptura por debajo de la media m\u00f3vil de 100 periodos en 0.7007 invalidar\u00eda la tendencia alcista y favorecer\u00eda posiciones cortas en futuros.<\/p>\n
En las pr\u00f3ximas semanas, el diferencial entre los rendimientos de Estados Unidos y Australia seguir\u00e1 siendo el principal motor para los mercados de derivados. Si la inflaci\u00f3n australiana se mantiene r\u00edgida mientras el mercado laboral estadounidense se enfr\u00eda, es probable que el mercado de swaps incorpore en precios un alza de tasas del RBA m\u00e1s adelante este a\u00f1o. Podemos capitalizar esta divergencia entrando en spreads alcistas bull-call sobre el aussie, apuntando al nivel de 0.7200 para septiembre.<\/p>\n\n\n\n