El crudo WTI sube por la incertidumbre en el Estrecho de Ormuz y la tensi\u00f3n geopol\u00edtica<\/p>\n
El WTI avanz\u00f3 3.20% el lunes hasta alrededor de 78.80 d\u00f3lares, con los precios respaldados por la incertidumbre sobre el Estrecho de Ormuz y las tensiones m\u00e1s amplias en Medio Oriente. Aproximadamente 20% del suministro energ\u00e9tico global transita por esta v\u00eda mar\u00edtima, lo que mantiene al mercado sensible al riesgo de interrupciones. Ir\u00e1n ha fijado condiciones para una reapertura total, entre ellas el fin del bloqueo naval de Estados Unidos, el retiro de fuerzas navales y a\u00e9reas estadounidenses de los alrededores de Ir\u00e1n, compensaci\u00f3n por da\u00f1os de guerra, el levantamiento de sanciones y la liberaci\u00f3n de activos iran\u00edes congelados. Se informa que las conversaciones con Om\u00e1n sobre una ruta de navegaci\u00f3n segura avanzan, pero no se ha acordado una reapertura total. Por separado, los hut\u00edes de Yemen dijeron que llevaron a cabo un ataque con drones contra una refiner\u00eda de Saudi Aramco en Jazan.<\/p>\n
TD Securities se\u00f1al\u00f3 que las CTAs seguidoras de tendencia han vuelto a ser compradoras en WTI, Brent y fuel oil (heating oil), mientras que los flujos a trav\u00e9s de Ormuz y Bab el-Mandeb fueron descritos como \u201cestrangulados\u201d y las exportaciones y la refinaci\u00f3n rusas como moderadas debido a ataques ucranianos. ING inform\u00f3 que los administradores de dinero recortaron las posiciones netas largas en NYMEX WTI en 7,257 lotes hasta 101,050 lotes, y redujeron las posiciones netas largas en ICE Brent en 20,361 lotes hasta 164,722 lotes, en una segunda ca\u00edda semanal. Datos de Baker Hughes mostraron que el n\u00famero de plataformas petroleras activas en Estados Unidos subi\u00f3 en tres hasta 454, el nivel m\u00e1s alto desde mayo de 2025, mientras las exportaciones de crudo se mantuvieron elevadas. En la operativa de una hora, el WTI estaba en 78.69 d\u00f3lares, por encima de la SMA de 100 horas en torno a 76.24 d\u00f3lares, por debajo de la SMA de 200 horas cerca de 78.77 d\u00f3lares, con un RSI alrededor de 64.<\/p>\n
Estamos viendo al crudo West Texas Intermediate (WTI) dispararse m\u00e1s de 3% para operar cerca de 78.80 d\u00f3lares, ya que las negociaciones sobre el Estrecho de Ormuz se toparon con un bloqueo. Con Ir\u00e1n exigiendo compensaci\u00f3n por la guerra y el fin del bloqueo naval de Estados Unidos antes de reabrir este paso vital, alrededor de 20% del suministro mundial de petr\u00f3leo permanece en riesgo. Creemos que los operadores de derivados deben prepararse para una volatilidad prolongada en las pr\u00f3ximas semanas a medida que se extiendan estas negociaciones diplom\u00e1ticas de alto riesgo.<\/p>\n
Dado este repunte repentino del riesgo geopol\u00edtico, esperamos que el Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX) vuelva a subir hacia sus promedios hist\u00f3ricos de crisis de 40 a 50 puntos. Para navegar este entorno, sugerimos que los operadores de derivados utilicen spreads alcistas de calls para capturar el potencial al alza limitando el costo de las primas. Esta estrategia ayuda a mitigar el riesgo de un colapso s\u00fabito de la prima si las conversaciones \u2014mediadas por Om\u00e1n\u2014 sobre una ruta de navegaci\u00f3n sorprendentemente tienen \u00e9xito.<\/p>\n
Los Commodity Trading Advisors (CTAs) seguidores de tendencia han girado agresivamente de vuelta al lado comprador, sumando posiciones largas tanto en WTI como en Brent. Sin embargo, datos recientes de la CFTC muestran que los administradores de dinero en realidad hab\u00edan reducido sus posiciones netas largas en NYMEX WTI a 101,050 contratos justo antes de este \u00faltimo salto. Recomendamos a los operadores vigilar de cerca estos flujos contradictorios y evitar el apalancamiento excesivo, ya que cambios bruscos en el impulso de las CTAs pueden detonar reversiones pronunciadas e inesperadas.<\/p>\n
Tambi\u00e9n hay que mantener la atenci\u00f3n en el aumento de la producci\u00f3n en Estados Unidos, donde el conteo de plataformas activas alcanz\u00f3 recientemente 454, su nivel m\u00e1s alto desde mediados de 2025. Si bien la oferta de corto plazo est\u00e1 ajustada, este crecimiento de la producci\u00f3n estadounidense podr\u00eda limitar las ganancias de m\u00e1s largo plazo si los inventarios locales contin\u00faan reduci\u00e9ndose para atender la demanda global de exportaci\u00f3n. Para quienes operan opciones de vencimientos m\u00e1s largos, recomendamos utilizar opciones put para cubrirse ante una posible correcci\u00f3n de precios impulsada por la oferta m\u00e1s adelante en este oto\u00f1o.<\/p>\n
En los gr\u00e1ficos horarios, el WTI est\u00e1 probando actualmente una resistencia importante cerca de la media m\u00f3vil de 200 horas en 78.77 d\u00f3lares y una l\u00ednea de tendencia descendente en 79.03 d\u00f3lares. Recomendamos esperar un cierre horario sostenido por encima de 79.10 d\u00f3lares para confirmar una ruptura alcista antes de abrir nuevos contratos largos de futuros. Por el contrario, si el precio falla en esta barrera, podr\u00edamos ver un retroceso r\u00e1pido hacia el soporte de la media m\u00f3vil de 100 horas cerca de 76.24 d\u00f3lares.<\/p>\n\n\n\n