La rupia abri\u00f3 m\u00e1s d\u00e9bil frente al d\u00f3lar estadounidense, con el USD\/INR rebotando hacia 95.25 a medida que el petr\u00f3leo extend\u00eda sus ganancias y el d\u00f3lar se estabilizaba tras un cierre flojo la semana pasada. Los futuros de crudo MCX para el 19 de agosto sub\u00edan m\u00e1s de 1% a Rs 7,500, un movimiento que suele presionar a las divisas de pa\u00edses importadores de petr\u00f3leo. El \u00edndice d\u00f3lar (DXY) avanzaba 0.1% cerca de 99.70, siguiendo al billete verde frente a seis pares principales, mientras la incertidumbre por la navegaci\u00f3n a trav\u00e9s del Estrecho de Ormuz \u2014que maneja casi una quinta parte del suministro energ\u00e9tico mundial\u2014 respaldaba al crudo.<\/p>\n
Las expectativas sobre la pol\u00edtica monetaria de EE. UU. cambiaron tras datos laborales m\u00e1s d\u00e9biles y un reacomodo en la valoraci\u00f3n de tasas. CME FedWatch ubic\u00f3 la probabilidad de una subida de tasas de la Reserva Federal en septiembre en 46%, frente a 67% una semana antes, luego de que las n\u00f3minas no agr\u00edcolas de julio mostraran una p\u00e9rdida de 23,000 empleos frente a previsiones de un aumento de 80,000; las n\u00f3minas de junio se revisaron a 20,000 desde 57,000. La ca\u00edda previa del d\u00f3lar llev\u00f3 al DXY a un m\u00ednimo de casi ocho semanas de 99.40, mientras el USD\/INR se mantuvo por debajo de su EMA de 20 d\u00edas en 95.53, con el RSI alrededor de 45 y niveles bajistas en 94.83 y 94.15.<\/p>\n
Sugerimos que los traders de derivados se enfoquen en opciones call largas o spreads alcistas de calls (bull call spreads) para contratos de crudo MCX con vencimiento el 19 de agosto. Con el aumento de las tensiones geopol\u00edticas por la disrupci\u00f3n en el Estrecho de Ormuz, es muy probable que los futuros de energ\u00eda superen los Rs 7,500 y pongan a prueba resistencias m\u00e1s altas. Hist\u00f3ricamente, los shocks repentinos de oferta en Medio Oriente han provocado saltos del crudo de 5% a 8% en cuesti\u00f3n de semanas.<\/p>\n
Para el par USD\/INR, recomendamos que los traders utilicen spreads bajistas de calls (bear call spreads) o consideren comprar opciones put apuntando al nivel de soporte de 94.83. Si bien los mayores precios del petr\u00f3leo generalmente debilitan a la rupia india, el par est\u00e1 actualmente limitado por debajo de su media m\u00f3vil exponencial de 20 d\u00edas en 95.53. Esta resistencia t\u00e9cnica, combinada con un \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) moderado de 45, sugiere que los avances al alza seguir\u00e1n siendo acotados.<\/p>\n
Tambi\u00e9n aconsejamos posicionarse para un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil de cara a las sesiones de fines de agosto. El \u00faltimo reporte de N\u00f3minas No Agr\u00edcolas de EE. UU. revel\u00f3 una p\u00e9rdida inesperada de 23,000 empleos, lo que llev\u00f3 al mercado a recortar las expectativas de un alza de tasas en septiembre a apenas 46%. Esta fuerte desaceleraci\u00f3n del mercado laboral estadounidense hace poco probable que el billete verde sostenga repuntes en el corto plazo.<\/p>\n
Por \u00faltimo, recomendamos utilizar estrategias de riesgo definido como los iron condors para aprovechar el momentum actual de rango antes de que ocurra un quiebre mayor. Los traders deber\u00edan evitar apuestas direccionales fuertes hasta que el USD\/INR rompa por encima de 95.53 o caiga por debajo del m\u00ednimo de junio de 94.15. Mantener tama\u00f1os de posici\u00f3n peque\u00f1os proteger\u00e1 las carteras frente a cualquier volatilidad repentina impulsada por el petr\u00f3leo.<\/p>\n\n\n\n