El oro avanz\u00f3 a medida que los mercados reevaluaron la probabilidad de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal, mientras que un USD m\u00e1s d\u00e9bil en el mercado FX y la esperanza de que el Estrecho de Ormuz pudiera reabrirse ayudaron a sacar al metal del rango del mes pasado. La acci\u00f3n del precio en XAU\/USD lo llev\u00f3 por encima de 4205 (S1), nivel que ahora se considera soporte, y los t\u00e9cnicos observan 4550 (R1) como el siguiente objetivo al alza; una reversi\u00f3n volver\u00eda a centrar la atenci\u00f3n en 4205 (S1) y luego en 3960 (S2), con 3600 (S3) tambi\u00e9n se\u00f1alado. Los niveles de resistencia por encima de 4550 (R1) se ubican en 4890 (R2) y 5245 (R3).<\/p>\n\n
En divisas, el USD se estabiliz\u00f3 antes del informe de empleo de EE. UU. de julio tras datos m\u00e1s d\u00e9biles, incluidos ADP y un ISM no manufacturero (PMI) por debajo de lo esperado, mientras que el d\u00f3lar canadiense se fortaleci\u00f3 de cara a la publicaci\u00f3n simult\u00e1nea del reporte de empleo de Canad\u00e1. Las acciones estadounidenses estuvieron mixtas: el S&P 500 y el Nasdaq hicieron una pausa, pero el Dow Jones presion\u00f3 hacia zona de m\u00e1ximos hist\u00f3ricos, y las novedades de resultados incluyeron a Softbank y Airbnb. Los precios del petr\u00f3leo se estabilizaron mientras persist\u00edan las dudas sobre un acuerdo entre EE. UU. e Ir\u00e1n respecto a la ruta de Ormuz. En el Nasdaq, 29675 (R1) limit\u00f3 las ganancias, con 30770 (R2) y 32500 (R3) por encima, y soportes en 28200 (S1), 26870 (S2) y 25375 (S3). Los datos previstos incluyen el IPC preliminar de Suecia de julio, los PMI de construcci\u00f3n de julio de la zona euro y el Reino Unido, las ventas minoristas de la zona euro de junio, las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. y la decisi\u00f3n de tasas del CNB, seguidos por el gasto de los hogares de Jap\u00f3n de junio y las cifras comerciales de China de julio.<\/p>\n\n
Con el oro rompiendo el nivel clave de resistencia de 4205 y apuntando a 4550, recomendamos que los operadores de derivados mantengan una postura alcista en XAU\/USD en las pr\u00f3ximas semanas. Este fuerte impulso refleja la tendencia m\u00e1s amplia de los bancos centrales globales de incrementar agresivamente sus reservas de oro, con compras hist\u00f3ricas que alcanzaron r\u00e9cords de m\u00e1s de 1.000 toneladas m\u00e9tricas anuales para cubrirse frente a la volatilidad de las monedas fiduciarias. Si los temores inflacionarios contin\u00faan moder\u00e1ndose, comprar opciones call o tomar posiciones largas en futuros en retrocesos hacia el soporte de 4205 podr\u00eda generar retornos s\u00f3lidos.<\/p>\n\n
Sugerimos prepararse para episodios de volatilidad en los cruces USD y CAD a medida que ma\u00f1ana se publiquen las cifras clave de n\u00f3minas no agr\u00edcolas (NFP) de julio y el empleo canadiense. Dado que las n\u00f3minas privadas de ADP cayeron m\u00e1s de lo esperado recientemente, podr\u00edamos ver un NFP oficial por debajo de lo previsto, lo que ejercer\u00e1 presi\u00f3n bajista inmediata sobre el d\u00f3lar. Los traders pueden aprovechar este posible giro mediante estrategias de straddle con opciones en USD\/CAD para capturar rupturas pronunciadas derivadas de esta doble publicaci\u00f3n simult\u00e1nea de datos de empleo.<\/p>\n\n
En los mercados de renta variable, aconsejamos un enfoque de trading en rango para el Nasdaq, ya que consolida justo por debajo de su techo de 29675. Aunque las tecnol\u00f3gicas se han pausado, el sesgo alcista subyacente del \u00edndice sigue siendo s\u00f3lido, respaldado por buenos resultados corporativos de grandes marcas globales este trimestre. Los operadores deber\u00edan buscar compras cerca del soporte de 28200 o esperar una ruptura confirmada por encima de 29675 para apuntar a la resistencia hist\u00f3rica de 30770.<\/p>\n\n
Recomendamos monitorear de cerca los desarrollos geopol\u00edticos para derivados de petr\u00f3leo, ya que los precios del crudo siguen siendo muy sensibles a un posible acuerdo de navegaci\u00f3n en el Estrecho de Ormuz. Dado que aproximadamente el 20% del consumo diario mundial de l\u00edquidos de petr\u00f3leo transita por este estrecho estrat\u00e9gico, cualquier acuerdo que permita un paso m\u00e1s fluido podr\u00eda aliviar r\u00e1pidamente las preocupaciones de oferta y presionar los precios a la baja. Operar opciones put o vender futuros de crudo ante se\u00f1ales de un avance diplom\u00e1tico podr\u00eda proteger carteras frente a una ca\u00edda s\u00fabita en los precios de la energ\u00eda.<\/p>\n\n\n\n