La rupia india cedi\u00f3 frente al d\u00f3lar estadounidense el jueves, llevando al USD\/INR a alrededor de 95.22, despu\u00e9s de rebotar desde un nuevo m\u00ednimo mensual de 94.83 marcado un d\u00eda antes. Los precios del petr\u00f3leo se afirmaron: el contrato de crudo en la MCX con vencimiento el 19 de agosto subi\u00f3 1.2% hasta cerca de Rs. 7,200, aunque se mantuvo pr\u00f3ximo al m\u00ednimo de tres semanas del mi\u00e9rcoles en Rs. 7,078. Se inform\u00f3 que Ir\u00e1n y Om\u00e1n estar\u00edan cerca de finalizar un marco para la navegaci\u00f3n a trav\u00e9s del Estrecho de Ormuz, mientras que un alto funcionario del Golfo situ\u00f3 en 50% la probabilidad de un acuerdo para el viernes; reportes por separado apuntaron a que se mantiene el riesgo de nuevas disrupciones por ataques a petroleros en la ruta del Mar Rojo y el Golfo de Ad\u00e9n.<\/p>\n
En materia de pol\u00edtica monetaria, el Banco de la Reserva de la India (RBI) mantuvo sin cambios la tasa repo en 5.25% por cuarta reuni\u00f3n consecutiva, recort\u00f3 su pron\u00f3stico de inflaci\u00f3n para el a\u00f1o en curso a 5% y advirti\u00f3 que las presiones subyacentes podr\u00edan subir a 5.9% en el tercer trimestre. La atenci\u00f3n ahora se centra en el dato de empleo de EE. UU. (N\u00f3minas No Agr\u00edcolas) de julio que se publicar\u00e1 el viernes; TD Securities pronostica 70 mil, tras 57 mil en junio, con la tasa de desempleo estable en 4.2%. En el plano t\u00e9cnico, el USD\/INR se ubicaba cerca de 95.16, por debajo de la EMA de 20 d\u00edas en 95.60, con un RSI alrededor de 42; la resistencia est\u00e1 en 95.60 y 96.00, mientras que los soportes se ubican en 94.83 y 94.15.<\/p>\n
Sugerimos que los operadores de derivados vigilen de cerca el nivel de 95.60, ya que el USD\/INR se mantiene en una tendencia bajista por debajo de su media m\u00f3vil exponencial de 20 d\u00edas. Dado que el par rebot\u00f3 recientemente de 94.83 a 95.22, vender opciones call cerca de la resistencia de 95.60 podr\u00eda ser una estrategia altamente efectiva en las pr\u00f3ximas semanas. Si se rompe el soporte en 94.83, esperamos una ca\u00edda r\u00e1pida hacia el siguiente piso de soporte relevante en 94.15.<\/p>\n
Tambi\u00e9n hay que prepararse para una alta volatilidad en los contratos de crudo de la MCX a medida que el mercado reaccione a los acontecimientos geopol\u00edticos en Medio Oriente. El Estrecho de Ormuz es una arteria masiva del comercio global, por la que transitan aproximadamente 20.5 millones de barriles de petr\u00f3leo al d\u00eda, lo que representa cerca de 20% del consumo mundial de l\u00edquidos del petr\u00f3leo. Si Om\u00e1n e Ir\u00e1n finalizan su acuerdo de navegaci\u00f3n, los precios del crudo podr\u00edan retroceder hacia sus m\u00ednimos de tres semanas de Rs. 7,078, lo que har\u00eda atractivas las opciones put de corto plazo sobre los contratos de agosto.<\/p>\n
En el frente interno, la decisi\u00f3n del Banco de la Reserva de la India de mantener la tasa repo en 5.25% aporta un tel\u00f3n de fondo estable para la moneda local. Hist\u00f3ricamente, el RBI ha utilizado sus abultadas reservas internacionales \u2014que alcanzaron m\u00e1ximos r\u00e9cord por encima de US$670 mil millones\u2014 para defender de forma agresiva a la rupia frente a depreciaciones abruptas. Este amplio colch\u00f3n financiero sugiere que cualquier repunte s\u00fabito del USD\/INR probablemente quedar\u00e1 limitado por la intervenci\u00f3n del banco central, lo que favorece estrategias de operaci\u00f3n en rango.<\/p>\n
Por \u00faltimo, recomendamos a los operadores seguir de cerca el dato de N\u00f3minas No Agr\u00edcolas de EE. UU. del viernes, que se espera muestre una adici\u00f3n moderada de 70,000 empleos. Un reporte de empleo m\u00e1s d\u00e9bil de lo previsto podr\u00eda presionar al d\u00f3lar estadounidense a nivel global, empujando al par USD\/INR con firmeza por debajo del soporte de 94.83. Para cubrirse ante este evento, comprar opciones put at-the-money en el USD\/INR antes del fin de semana podr\u00eda ofrecer buenos retornos si el mercado laboral de EE. UU. muestra m\u00e1s se\u00f1ales de enfriamiento.<\/p>\n\n\n\n