El oro (XAU\/USD) subi\u00f3 hasta cerca de US$4,255 en las primeras operaciones asi\u00e1ticas del jueves, registrando su mayor salto diario desde febrero, ya que las expectativas de una reapertura de la ruta a trav\u00e9s del Estrecho de Ormuz enfriaron los temores de inflaci\u00f3n impulsada por la energ\u00eda y, por extensi\u00f3n, redujeron la percepci\u00f3n de necesidad de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal. Por separado, el Ministerio de Relaciones Exteriores de Ir\u00e1n afirm\u00f3 que se est\u00e1 \u201cfinalizando\u201d un acuerdo con Om\u00e1n, mientras advirti\u00f3 que EE. UU. e Israel a\u00fan representan riesgos para la navegaci\u00f3n en la v\u00eda fluvial. Los mercados tambi\u00e9n se enfocan en los datos de empleo de EE. UU. de julio que se publican el viernes, donde los economistas proyectan N\u00f3minas No Agr\u00edcolas de 80,000, con una Tasa de Desempleo estable en 4.2%, ya que una cifra m\u00e1s s\u00f3lida podr\u00eda impulsar al d\u00f3lar y presionar a las materias primas con precio en USD.<\/p>\n\n
El movimiento del oro se vio reforzado por la ca\u00edda de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a lo largo de la curva, con precios del petr\u00f3leo m\u00e1s bajos aliviando las preocupaciones inflacionarias. En los gr\u00e1ficos, el XAU\/USD ha recuperado la media m\u00f3vil simple de 20 d\u00edas dentro de las Bandas de Bollinger, mientras que el \u00cdndice de Fuerza Relativa (14) se ubica en 60.95, lo que indica un impulso firme sin se\u00f1alar condiciones de sobrecompra. La resistencia se mantiene cerca de la SMA de 100 d\u00edas en torno a US$4,400; los niveles de soporte se observan cerca de US$4,185 y luego alrededor de US$4,070, con riesgo de una ca\u00edda m\u00e1s profunda hacia aproximadamente US$3,950. Los bancos centrales agregaron 1,136 toneladas de oro por un valor aproximado de US$70,000 millones en 2022, la mayor compra anual registrada.<\/p>\n\n
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una mayor volatilidad en opciones y futuros de oro a medida que el XAU\/USD se mantiene cerca de su m\u00e1ximo reciente de US$4,255. El posible acuerdo entre EE. UU. e Ir\u00e1n en torno al Estrecho de Ormuz ha aliviado de forma significativa los temores de inflaci\u00f3n vinculada a la energ\u00eda, presionando a la baja los rendimientos del Treasury a 10 a\u00f1os. Este cambio macroecon\u00f3mico reduce la probabilidad de nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal, lo que hist\u00f3ricamente act\u00faa como un fuerte catalizador alcista para el oro, activo sin rendimiento.<\/p>\n\n
Debemos monitorear de cerca la publicaci\u00f3n de las N\u00f3minas No Agr\u00edcolas de EE. UU. de julio ma\u00f1ana, donde la estimaci\u00f3n de consenso de 80,000 nuevos empleos y una tasa de desempleo estable de 4.2% marcar\u00e1n la pr\u00f3xima tendencia. Hist\u00f3ricamente, un crecimiento d\u00e9bil del empleo ha detonado fuertes rallies del oro, similar a los enfriamientos del mercado laboral a fines de 2024 e inicios de 2025 que ayudaron a impulsar al metal hacia su actual zona de m\u00e1ximos hist\u00f3ricos. Un dato de empleo por debajo de lo esperado ma\u00f1ana podr\u00eda empujar r\u00e1pidamente al metal amarillo por encima de sus barreras t\u00e9cnicas inmediatas.<\/p>\n\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, recomendamos que los traders utilicen estrategias de riesgo definido, como spreads alcistas con calls (bull call spreads), para apuntar a una ruptura por encima de la media m\u00f3vil de 100 d\u00edas cerca de US$4,400. Si un reporte de empleo m\u00e1s fuerte impulsa temporalmente al d\u00f3lar estadounidense, podemos buscar comprar la ca\u00edda cerca del s\u00f3lido nivel de soporte de US$4,185. Sin embargo, deber\u00edamos colocar stop-loss estrictos justo por debajo de la media m\u00f3vil de 20 d\u00edas en US$4,070 para protegernos ante cualquier colapso repentino en las conversaciones de paz geopol\u00edticas.<\/p>\n\n\n\n