La rupia recort\u00f3 sus avances iniciales frente al d\u00f3lar despu\u00e9s de que el Banco de la Reserva de India (RBI) mantuviera sin cambios su pol\u00edtica. El USD\/INR abri\u00f3 cerca del m\u00ednimo mensual en torno a 94.80, apoyado por un petr\u00f3leo m\u00e1s d\u00e9bil, antes de rebotar a aproximadamente 95.12 y posteriormente operar cerca de 95.06. El RBI mantuvo la tasa repo en 5.25% por cuarta reuni\u00f3n consecutiva y conserv\u00f3 una postura neutral, con la inflaci\u00f3n CPI de junio en 4.4% interanual a\u00fan dentro del rango de 2%\u20136%. El banco proyect\u00f3 la inflaci\u00f3n subyacente en 5.9% interanual en el 3T antes de moderarse a 5.5% interanual en el 4T, al tiempo que advirti\u00f3 sobre la volatilidad del crudo, las divisas y los mercados en general vinculada al conflicto en Asia Occidental.<\/p>\n\n
El petr\u00f3leo ampli\u00f3 sus p\u00e9rdidas ante expectativas de un acuerdo entre EE.UU. e Ir\u00e1n sobre el Estrecho de Ormuz, por donde transita casi 20% del suministro energ\u00e9tico mundial, y el contrato de crudo de India en MCX con vencimiento el 19 de agosto bajaba 1.6% cerca de Rs. 7,100. La atenci\u00f3n tambi\u00e9n se centr\u00f3 en el informe de empleo ADP de EE.UU. para julio, previsto a las 12:15 GMT; Deutsche Bank estim\u00f3 +65k frente a +49k previamente, un dato que puede influir en el precio impl\u00edcito de las tasas de la Fed. En el plano t\u00e9cnico, el USD\/INR se mantuvo por debajo de la EMA de 20 periodos en 95.6394 con un RSI en 40.6; la resistencia se ubicaba cerca de 95.64, mientras que los soportes eran 94.80 y el m\u00ednimo de junio en 94.15.<\/p>\n\n—\n\n
Con el USD\/INR cotizando por debajo de su media m\u00f3vil exponencial (EMA) de 20 periodos en 95.64 y mostrando un RSI bajista de 40.6, observamos un s\u00f3lido impulso a la baja con objetivo en el nivel de soporte de 94.80. Recomendamos que los operadores de derivados se enfoquen en estrategias de bear put spreads en el par USD\/INR para aprovechar este sesgo bajista sin quedar sobreexpuestos a una volatilidad repentina. Hist\u00f3ricamente, cuando el par rompe por debajo de soportes mensuales clave, suele deslizarse r\u00e1pidamente hacia el siguiente piso relevante, en el m\u00ednimo de junio de 94.15.<\/p>\n\n
La decisi\u00f3n del Banco de la Reserva de India de mantener estable la tasa repo en 5.25% refleja confianza en una econom\u00eda s\u00f3lida, especialmente tras un desempe\u00f1o destacado en el 1T del FY27, donde se estima que el crecimiento del PIB se mantuvo alrededor de 7%. Dado que la inflaci\u00f3n dom\u00e9stica permanece bien contenida en 4.4%, la fortaleza subyacente de la rupia est\u00e1 bien sustentada frente a otras divisas de mercados emergentes. Recomendamos a los operadores considerar posiciones largas en rupia en el mercado de futuros, aprovechando el diferencial de rendimiento estable.<\/p>\n\n—\n\n
A medida que las expectativas de un acuerdo EE.UU.-Ir\u00e1n sobre el Estrecho de Ormuz empujan los precios del crudo en MCX hacia cerca de Rs. 7,100, los operadores de derivados energ\u00e9ticos deber\u00edan prepararse para movimientos bruscos. Hist\u00f3ricamente, una resoluci\u00f3n de cuellos de botella de transporte en este paso vital, que maneja casi 20% del petr\u00f3leo mundial, ha llevado a una ca\u00edda r\u00e1pida de 5% a 10% en los referentes del crudo. Sugerimos utilizar posiciones cortas en contratos de crudo MCX de vencimiento cercano o comprar opciones put para capturar este posible movimiento a la baja.<\/p>\n\n
Todas las miradas est\u00e1n puestas en el dato de n\u00f3minas ADP de EE.UU. de hoy, donde un aumento proyectado a +65k desde +49k influir\u00e1 de forma importante en las pr\u00f3ximas decisiones de tasas de inter\u00e9s de la Reserva Federal. Una lectura m\u00e1s fuerte de lo esperado podr\u00eda empujar temporalmente el USD\/INR de regreso hacia la zona de resistencia de 95.64, creando un punto de entrada \u00f3ptimo para nuevas posiciones cortas. Debemos monitorear de cerca estas m\u00e9tricas laborales de EE.UU., ya que cualquier giro brusco pondr\u00e1 a prueba los niveles de soporte actuales en el mercado cambiario.<\/p>\n\n\n\n