El oro (XAU\/USD) extendi\u00f3 sus ganancias por segunda sesi\u00f3n, operando cerca de un m\u00e1ximo de dos semanas en torno a los $4,141 en Asia y manteniendo en la mira los $4,150 a medida que el d\u00f3lar estadounidense (USD) ced\u00eda. La acci\u00f3n del precio recibi\u00f3 apoyo por versiones sobre un posible acuerdo entre Estados Unidos e Ir\u00e1n que podr\u00eda reabrir el Estrecho de Ormuz, junto con la decisi\u00f3n de la OPEP+ del domingo de aumentar la producci\u00f3n a partir de septiembre, lo que llev\u00f3 al crudo a su nivel m\u00e1s bajo desde el 13 de junio. Un petr\u00f3leo m\u00e1s d\u00e9bil ha ayudado a moderar las preocupaciones inflacionarias y, a su vez, ha reducido las expectativas de una Reserva Federal (Fed) m\u00e1s restrictiva, aportando respaldo al metal sin rendimiento.<\/p>\n
Las expectativas de tasas siguen siendo un freno. La Oficina de Estad\u00edsticas Laborales inform\u00f3 que las vacantes JOLTS bajaron levemente a 7.36 millones, mientras que el presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, y la presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, se\u00f1alaron argumentos a favor de una pol\u00edtica m\u00e1s estricta, manteniendo vivas las apuestas por mayores costos de endeudamiento hacia fin de a\u00f1o, de cara al informe de N\u00f3minas no Agr\u00edcolas (NFP) del viernes. Los mercados tambi\u00e9n esperan el reporte de empleo ADP del mi\u00e9rcoles y el PMI de Servicios del ISM. En los gr\u00e1ficos, el oro rompi\u00f3 por encima de la EMA de 200 periodos en la vista de cuatro horas, con un RSI cerca de 65 y un histograma MACD positivo; la resistencia se ubica por encima de $4,130, mientras que el soporte se sit\u00faa cerca de $4,115, luego en $4,065, $4,043-$4,042, $4,020 y $4,000.<\/p>\n
Sugerimos que los traders de derivados busquen oportunidades de compra en retrocesos menores mientras el oro apunta al nivel de $4,150. El avance de hoy por encima de la clave media m\u00f3vil de 200 periodos, respaldado por un s\u00f3lido \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) de 65, confirma que los compradores mantienen el control. Es probable que hoy veamos mayor volatilidad a medida que el mercado reaccione a los datos reci\u00e9n publicados de empleo ADP y al PMI de Servicios del ISM.<\/p>\n
La posible reapertura del Estrecho de Ormuz y el plan de la OPEP+ para aumentar la producci\u00f3n de petr\u00f3leo en septiembre son factores clave detr\u00e1s de este entorno de d\u00f3lar m\u00e1s d\u00e9bil. Hist\u00f3ricamente, las tensiones geopol\u00edticas en Medio Oriente han impulsado el precio del oro en un promedio de 10% a 15% en unos pocos meses debido a compras de refugio. A medida que el petr\u00f3leo cae a sus niveles m\u00e1s bajos desde mediados de junio, la moderaci\u00f3n de las expectativas de inflaci\u00f3n est\u00e1 reduciendo la presi\u00f3n sobre la Reserva Federal para mantener las tasas de inter\u00e9s elevadas. <\/p>\n
Con las vacantes laborales en Estados Unidos bajando a 7.36 millones desde los niveles m\u00e1s altos observados el a\u00f1o pasado, el mercado laboral muestra se\u00f1ales claras de enfriamiento. Esta tendencia respalda nuestra visi\u00f3n de que la Fed reducir\u00eda la presi\u00f3n sobre las tasas, lo cual hist\u00f3ricamente act\u00faa como un catalizador importante para el oro. Por ejemplo, durante el prolongado ciclo de recortes de tasas entre 2000 y 2011, el oro se dispar\u00f3 m\u00e1s de 280% a medida que los inversionistas buscaban alternativas frente al debilitamiento del d\u00f3lar estadounidense.<\/p>\n
Para las pr\u00f3ximas semanas, recomendamos utilizar opciones call largas o spreads alcistas con calls (bull call spreads) para capturar mayor alza, limitando al mismo tiempo el riesgo potencial. Si el oro registra una correcci\u00f3n de corto plazo hacia el soporte de $4,115, lo consideramos un punto de entrada altamente favorable para posiciones alcistas. Los traders deben prepararse para el informe de N\u00f3minas no Agr\u00edcolas del viernes, ya que unos datos de empleo m\u00e1s d\u00e9biles de lo esperado podr\u00edan impulsar con facilidad al oro por encima del umbral de $4,150.<\/p>\n\n\n\n