La rupia india se negoci\u00f3 pr\u00e1cticamente sin cambios cerca de 95.33 por d\u00f3lar estadounidense en la sesi\u00f3n de apertura del martes, mientras los mercados esperan la decisi\u00f3n de pol\u00edtica del Banco de la Reserva de India (RBI) prevista para el mi\u00e9rcoles. Se espera que la tasa repo se mantenga en 5.25%, con la pr\u00f3xima publicaci\u00f3n programada para el mi\u00e9 05 ago 2026 a las 04:30, y tanto el consenso como la lectura previa en 5.25%. La inflaci\u00f3n CPI de junio subi\u00f3 4.4% interanual, manteni\u00e9ndose dentro del rango objetivo del RBI de 2\u20136%, mientras que los precios de materias primas y un monz\u00f3n m\u00e1s d\u00e9bil fueron se\u00f1alados como riesgos al alza.<\/p>\n
Los precios del petr\u00f3leo se afirmaron mientras la atenci\u00f3n sigui\u00f3 puesta en las conversaciones entre EE. UU. e Ir\u00e1n, y el contrato de Crudo MCX con vencimiento el 19 de agosto sub\u00eda 1.3% cerca de Rs. 7,745, un movimiento que puede ser un viento en contra para una econom\u00eda dependiente de importaciones. El d\u00f3lar mantuvo las ganancias del lunes antes de los datos JOLTS de vacantes laborales de junio a las 14:00 GMT, esperados en 7.45 millones frente a 7.594 millones en mayo, mientras el \u00cdndice D\u00f3lar operaba cerca de 100.00. En USD\/INR, el spot se mantuvo por debajo de la EMA de 20 d\u00edas en 95.7234, con RSI (14) en 44.18; la resistencia se ubica en 95.72 y 96.00, mientras que el soporte se ve en 94.80 y 94.21.<\/p>\n
Con el Banco de la Reserva de India ampliamente esperado a mantener la tasa repo sin cambios en 5.25% ma\u00f1ana, recomendamos que los operadores de derivados empleen estrategias de rango como straddles cortos o iron condors. Hist\u00f3ricamente, la inflaci\u00f3n minorista de India se ha mantenido c\u00f3modamente dentro del rango objetivo del RBI de 2% a 6%, lo que reduce la probabilidad de sorpresas monetarias repentinas. Esta estabilidad de pol\u00edtica deber\u00eda mantener al par USD\/INR operando lateralmente en el muy corto plazo, haciendo ideales las estrategias de cobro de prima.<\/p>\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, favorecemos comprar opciones put de USD\/INR o vender futuros en tanto el par se mantenga limitado por debajo de la media m\u00f3vil exponencial de 20 d\u00edas de 95.72. El indicador de momentum sugiere una debilitaci\u00f3n del impulso alcista, lo que podr\u00eda llevar al par hacia el soporte clave de 94.80. Si este nivel de soporte se quiebra, podr\u00edamos ver m\u00e1s ca\u00eddas apuntando al m\u00ednimo de junio cerca de 94.21.<\/p>\n
Dado que India importa m\u00e1s de 80% de su crudo, debemos monitorear de cerca las vol\u00e1tiles negociaciones EE. UU.-Ir\u00e1n y los precios del crudo MCX, que actualmente cotizan cerca de Rs. 7,745. Cualquier repunte s\u00fabito en los precios del petr\u00f3leo hist\u00f3ricamente ampl\u00eda el d\u00e9ficit comercial de India, que con frecuencia ha promediado m\u00e1s de US$20,000 millones mensuales, y ejerce una fuerte presi\u00f3n sobre la rupia. Para cubrir este riesgo, aconsejamos mantener opciones call largas en contratos de crudo MCX junto con sus posiciones cortas en USD\/INR.<\/p>\n
Tambi\u00e9n sugerimos vigilar de cerca el \u00cdndice D\u00f3lar mientras se mantiene alrededor del nivel cr\u00edtico de 100.00 antes de los pr\u00f3ximos datos de JOLTS y N\u00f3minas No Agr\u00edcolas (Nonfarm Payrolls) de EE. UU. Unos datos laborales m\u00e1s s\u00f3lidos en EE. UU. podr\u00edan revertir r\u00e1pidamente la reciente fortaleza de la rupia y empujar al USD\/INR de vuelta hacia la resistencia de 96.00. Los operadores de derivados deber\u00edan establecer \u00f3rdenes de stop-loss ajustadas en todas las posiciones cortas en d\u00f3lar para protegerse contra movimientos repentinos del mercado impulsados por estos reportes laborales estadounidenses.<\/p>\n\n\n\n