El oro avanz\u00f3 ligeramente en Asia el martes, pero le cost\u00f3 extender las ganancias mientras los mercados esperaban novedades en Medio Oriente. La incertidumbre sobre las conversaciones de paz entre EE. UU. e Ir\u00e1n sigui\u00f3 apuntalando al d\u00f3lar estadounidense como refugio, mientras que unos precios del crudo m\u00e1s firmes mantuvieron vigentes las preocupaciones inflacionarias y las expectativas de alzas de tasas por parte de la Reserva Federal, limitando el soporte para el lingote sin rendimiento. Ir\u00e1n neg\u00f3 el lunes que se estuvieran llevando a cabo negociaciones con EE. UU., lo que provoc\u00f3 una reacci\u00f3n del presidente Donald Trump despu\u00e9s de que este hubiera aludido a conversaciones reanudadas al cancelar ataques durante el fin de semana. Por separado, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica de Ir\u00e1n habr\u00eda atacado una base militar estadounidense en Kuwait con al menos tres drones, enfriando las expectativas de un desenlace diplom\u00e1tico a la guerra entre EE. UU. e Ir\u00e1n, que ya lleva cinco meses.<\/p>\n\n
Un asesor senior del L\u00edder Supremo de Ir\u00e1n, Mohsen Rezaee, rechaz\u00f3 las afirmaciones de que el Estrecho de Ormuz estuviera encaminado a reabrirse y dijo que Ir\u00e1n no permitir\u00eda rutas alternativas, advirtiendo que se atacar\u00eda a buques de guerra estadounidenses para hacer cumplir esa postura. Con los hut\u00edes respaldados por Ir\u00e1n manteniendo un bloqueo naval contra Arabia Saudita, las preocupaciones por el suministro de energ\u00eda respaldaron un rebote parcial del petr\u00f3leo. La valoraci\u00f3n de tasas se mantiene firme: la herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad superior al 60% de un alza en septiembre y superior al 85% hacia fin de a\u00f1o, reforzada por el ISM PMI, que indica que la actividad fabril de julio se ubic\u00f3 en su nivel m\u00e1s alto en m\u00e1s de cuatro a\u00f1os. En el plano t\u00e9cnico, el XAU\/USD se sit\u00faa por debajo de la SMA de 200 d\u00edas; el MACD es positivo, el RSI est\u00e1 en 46.48, la resistencia se encuentra cerca de US$4,200 y luego en US$4,490.33, con soporte en US$3,976\u2013US$4,000 de cara al informe de n\u00f3minas no agr\u00edcolas (NFP) del viernes.<\/p>\n\n
Aconsejamos a los traders de derivados posicionarse para un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s fuerte y prepararse para presi\u00f3n bajista sobre el oro en las pr\u00f3ximas semanas. La fortaleza reciente del sector manufacturero de EE. UU., con el ISM PMI de julio subiendo a un m\u00e1ximo de varios a\u00f1os de 54.3%, respalda con fuerza el argumento a favor de tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas. Con el mercado asignando una probabilidad del 85% a un alza de tasas de la Reserva Federal antes de fines de diciembre de 2026, los activos sin rendimiento como el oro seguir\u00e1n enfrentando fuertes vientos en contra.<\/p>\n\n
Si bien una escalada de tensiones en Medio Oriente suele detonar compras de refugio, el aumento simult\u00e1neo de los precios del petr\u00f3leo en realidad est\u00e1 limitando el potencial alcista del oro al alimentar temores de inflaci\u00f3n. Hist\u00f3ricamente, durante crisis geopol\u00edticas acompa\u00f1adas por mayores costos energ\u00e9ticos, el \u00edndice d\u00f3lar (DXY) tiende a superar al oro, como se observ\u00f3 en choques energ\u00e9ticos previos, cuando el billete verde avanz\u00f3 m\u00e1s de 5% en un mes. Creemos que el mercado cambiario absorber\u00e1 la mayor parte del capital defensivo, dejando al oro altamente vulnerable a una venta masiva.<\/p>\n\n
Para traders de opciones, recomendamos implementar estrategias bajistas, como comprar opciones put fuera del dinero sobre XAU\/USD con objetivo en el nivel de soporte de US$3,976. Vender spreads de calls justo por encima de la fuerte resistencia de US$4,200 tambi\u00e9n ofrece una relaci\u00f3n riesgo-retorno atractiva dada la d\u00e9bil inercia t\u00e9cnica. Esto permite capitalizar la fase actual de consolidaci\u00f3n sin quedar atrapados en picos intrad\u00eda repentinos antes del informe de n\u00f3minas no agr\u00edcolas del viernes.<\/p>\n\n
Debemos monitorear muy de cerca la zona clave de soporte entre US$3,976 y US$4,000 en las pr\u00f3ximas sesiones. Un cierre diario decisivo por debajo de este umbral probablemente activar\u00e1 una oleada de \u00f3rdenes autom\u00e1ticas de stop-loss y acelerar\u00e1 la ca\u00edda hacia niveles de soporte m\u00e1s profundos. Hasta que el oro logre recuperar su media m\u00f3vil simple de 200 d\u00edas cerca de US$4,490, deber\u00edamos tratar cualquier repunte de corto plazo como una oportunidad preferente de venta.<\/p>\n\n\n\n