La televisi\u00f3n estatal iran\u00ed cit\u00f3 al general Mohsen Rezaei, asesor del L\u00edder Supremo de Ir\u00e1n, diciendo que Teher\u00e1n no permitir\u00eda la apertura de un segundo corredor en el Estrecho de Ormuz, seg\u00fan Reuters. Afirm\u00f3 que Ir\u00e1n atacar\u00eda cualquier buque de guerra o fuerza militar que sea llevada a esa v\u00eda mar\u00edtima con ese prop\u00f3sito. Rezaei tambi\u00e9n dijo que Ir\u00e1n continu\u00f3 sus ataques durante dos d\u00edas despu\u00e9s de que Estados Unidos detuviera los suyos, y a\u00f1adi\u00f3 que un funcionario saud\u00ed comunic\u00f3 al Ministerio de Relaciones Exteriores de Ir\u00e1n que Riad no estuvo involucrado en un ataque contra Irak. Adem\u00e1s, se\u00f1al\u00f3 que Ir\u00e1n hab\u00eda estado preparado para atacar tres puntos en Ucrania, pero cancel\u00f3 la acci\u00f3n tras una disculpa.<\/p>\n\n
En los mercados, el West Texas Intermediate ca\u00eda 0.03% a 80.50 d\u00f3lares. El contexto m\u00e1s amplio incluy\u00f3 el marco est\u00e1ndar de \u201crisk-on\u201d y \u201crisk-off\u201d: el \u201crisk-on\u201d se asocia con alzas en las acciones, la mayor\u00eda de las materias primas excepto el oro, un fortalecimiento de las divisas de exportadores de commodities y mayores Criptomonedas. El \u201crisk-off\u201d se vincula con alzas en los Bonos, un oro m\u00e1s fuerte y movimientos hacia divisas refugio como el d\u00f3lar estadounidense, el yen japon\u00e9s y el franco suizo, mientras que el \u201crisk-on\u201d puede favorecer al d\u00f3lar australiano, el d\u00f3lar canadiense y el d\u00f3lar neozeland\u00e9s, junto con FX menores como el rublo y el rand sudafricano.<\/p>\n\n
Debemos vigilar de cerca el Estrecho de Ormuz en las pr\u00f3ximas semanas, ya que esta estrecha v\u00eda mar\u00edtima transporta aproximadamente el 20% del consumo diario mundial de l\u00edquidos petrol\u00edferos. Con Ir\u00e1n amenazando con atacar fuerzas militares que intenten establecer un segundo corredor, el riesgo de una interrupci\u00f3n repentina del suministro es excepcionalmente alto. Los operadores de derivados deber\u00edan prepararse para oscilaciones de precios repentinas y violentas en los mercados energ\u00e9ticos globales.<\/p>\n\n
Recomendamos utilizar opciones call largas o spreads verticales alcistas sobre el West Texas Intermediate (WTI) y el Brent para capturar la volatilidad al alza sin arriesgar capital ilimitado. Dado que el WTI actualmente se mantiene cerca de 80.50 d\u00f3lares, comprar opciones call fuera del dinero con vencimiento en septiembre de 2026 ofrece una forma altamente apalancada de beneficiarse ante cualquier escalada geopol\u00edtica. Adem\u00e1s, es probable que la volatilidad impl\u00edcita en los mercados de petr\u00f3leo se dispare, lo que hace que los straddles largos sean especialmente atractivos para operadores que esperan un movimiento masivo pero no est\u00e1n seguros de la direcci\u00f3n.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n esperamos un giro brusco hacia activos refugio si las tensiones militares se desbordan en el Golfo. Los operadores deber\u00edan considerar comprar opciones call sobre el oro y establecer posiciones largas en derivados en divisas refugio como el d\u00f3lar estadounidense y el franco suizo. Los datos hist\u00f3ricos muestran que, durante episodios previos de tensi\u00f3n en Medio Oriente, estos activos superaron de manera consistente a divisas vinculadas a materias primas como el d\u00f3lar australiano y el d\u00f3lar canadiense.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos proteger nuestros portafolios en general mediante coberturas de la exposici\u00f3n a renta variable frente a una ca\u00edda repentina del mercado. La compra de opciones put sobre \u00edndices principales como el S&P 500 ayudar\u00e1 a compensar p\u00e9rdidas si un sentimiento de \u201crisk-off\u201d se extiende por los mercados financieros globales. Enfocarse en puts semanales de corto plazo nos dar\u00e1 flexibilidad para adaptarnos a medida que este pulso militar evoluciona.<\/p>\n\n\n\n