El peso mexicano se fortaleci\u00f3 frente al d\u00f3lar estadounidense el lunes, ya que una mejor apetito por riesgo impuls\u00f3 la demanda por carry trade, dejando al USD\/MXN en 17.32, con una baja de 0.14%. El PIB preliminar de M\u00e9xico del segundo trimestre subi\u00f3 1.5% t\/t tras una contracci\u00f3n de -0.6% en el 1T 2026. La agenda de corto plazo es ligera, con la Confianza del Consumidor el martes y la decisi\u00f3n de tasas de Banxico el jueves; Prime Terminal asigna una probabilidad de 88% a una pausa en 6.50% y 12% a un alza.<\/p>\n
La encuesta de Banxico a economistas privados mostr\u00f3 menores expectativas de inflaci\u00f3n y pron\u00f3sticos de crecimiento ligeramente m\u00e1s s\u00f3lidos: la inflaci\u00f3n general se estima en 4% en 2026 frente a 4.2% en junio, mientras que la inflaci\u00f3n subyacente se proyecta que baje de 4.18% a 4%; se espera que el crecimiento del PIB suba de 1.10% a 1.20% y el USD\/MXN se pronostica en 17.88. En Estados Unidos, el PMI Manufacturero ISM de julio aument\u00f3 a 55.6 desde 53.3, por encima de 54, y la semana incluye el Cambio de Empleo ADP, vacantes, solicitudes de desempleo y el viernes las N\u00f3minas No Agr\u00edcolas. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el spot en 17.3198 se ubica por debajo del cl\u00faster de SMA en 17.4158; los niveles de resistencia incluyen 17.5456, 18.1200 y la l\u00ednea descendente desde 18.1651, mientras que el RSI (14) se sit\u00faa en 42.24.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para capitalizar la fortaleza sostenida del peso mexicano frente al d\u00f3lar estadounidense en las pr\u00f3ximas semanas. Con la econom\u00eda de M\u00e9xico rebotando con fuerza en 1.5% en el segundo trimestre de 2026, el contexto macroecon\u00f3mico del pa\u00eds respalda de manera significativa un peso m\u00e1s fuerte. Consideramos que los traders deber\u00edan buscar explotar este impulso enfoc\u00e1ndose principalmente en estrategias con derivados de USD\/MXN en corto.<\/p>\n
Con una alta probabilidad de que el Banco de M\u00e9xico mantenga las tasas sin cambios en 6.50% este jueves, el atractivo diferencial de tasas mantendr\u00e1 muy lucrativo el atractivo del carry trade del peso. Hist\u00f3ricamente, en periodos de ventajas de rendimiento estables, el peso mexicano ha superado a otras divisas de mercados emergentes, incluso en episodios de tensi\u00f3n geopol\u00edtica global. Sugerimos utilizar opciones put de corto plazo sobre USD\/MXN para capturar un posible impulso bajista hacia el soporte clave de 17.00.<\/p>\n
En el frente t\u00e9cnico, el par USD\/MXN enfrenta una fuerte presi\u00f3n bajista, operando muy por debajo de su cl\u00faster de medias m\u00f3viles simples en 17.4158. Los operadores de derivados pueden vender opciones call fuera del dinero por encima de la resistencia de la l\u00ednea de tendencia descendente en 17.5456 para cobrar ingresos constantes por prima. Esta estructura ofrece una configuraci\u00f3n de alta probabilidad, ya que esperamos que cualquier correcci\u00f3n al alza quede limitada por estas barreras t\u00e9cnicas.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos monitorear de cerca los pr\u00f3ximos datos laborales de Estados Unidos, incluyendo el reporte del viernes de N\u00f3minas No Agr\u00edcolas, que podr\u00eda inyectar volatilidad breve en el par. La fortaleza de la actividad manufacturera en Estados Unidos, reflejada por el PMI de julio subiendo a 55.6, sugiere que la econom\u00eda estadounidense se mantiene resiliente pese a las preocupaciones geopol\u00edticas en curso. Para cubrirse ante cualquier repunte s\u00fabito del d\u00f3lar, aconsejamos complementar las posiciones en corto con opciones call de USD\/MXN fuera del dinero, baratas y de car\u00e1cter protector.<\/p>\n\n\n\n