USD\/CHF avanz\u00f3 el lunes tras unos datos de inflaci\u00f3n suiza m\u00e1s d\u00e9biles y una modesta recuperaci\u00f3n del D\u00f3lar estadounidense, factores que presionaron al Franco. El par operaba cerca de 0.8109, con un alza de 0.38% en la sesi\u00f3n, ya que el IPC de julio en Suiza se mantuvo contenido: la inflaci\u00f3n general se ubic\u00f3 en 0.4% interanual frente a 0.5% en junio, mientras que el IPC subyacente se sostuvo en 0.3% por cuarto mes consecutivo. Con la tasa de pol\u00edtica en 0.00%, el panorama sugiere una presi\u00f3n limitada en el corto plazo sobre el Banco Nacional Suizo para endurecer, mientras que el Franco ha sido la divisa del G10 de peor desempe\u00f1o en lo que va del trimestre.<\/p>\n
En Estados Unidos, el D\u00f3lar se estabiliz\u00f3 tras la liquidaci\u00f3n de la semana pasada vinculada a una intervenci\u00f3n coordinada entre Washington y Tokio para frenar la debilidad del Yen, mientras que datos m\u00e1s firmes del ISM Manufacturero aportaron soporte. El \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) se negociaba alrededor de 99.96 tras rebotar desde 99.42, su nivel m\u00e1s bajo desde el 15 de junio. En el plano t\u00e9cnico, USD\/CHF vuelve a poner a prueba su media m\u00f3vil simple (SMA) de 21 d\u00edas cerca de 0.8110 y se mantiene por encima de la SMA de 50 d\u00edas en 0.8038 y de la SMA de 100 d\u00edas en 0.7955; el RSI (14) se sit\u00faa cerca de 52.5 y el MACD sigue en terreno negativo. La resistencia se ubica en 0.8200, mientras que las capas de soporte incluyen 0.8110, 0.8038, 0.8000 y 0.7955.<\/p>\n
Vemos una configuraci\u00f3n atractiva para traders de derivados en USD\/CHF durante las pr\u00f3ximas semanas, debido a la marcada divergencia de pol\u00edtica monetaria entre Estados Unidos y Suiza. Con la inflaci\u00f3n general suiza bajando a apenas 0.4% en julio, el Banco Nacional Suizo tiene pocos incentivos para subir las tasas desde niveles cercanos a cero. En contraste, un ISM Manufacturero de EE. UU. mejor de lo esperado y un \u00cdndice D\u00f3lar que se estabiliza alrededor de 99.96 sugieren que el billete verde est\u00e1 encontrando un piso s\u00f3lido.<\/p>\n
Bajo este contexto, recomendamos que los traders de derivados se posicionen para un movimiento gradual al alza en USD\/CHF. La venta de opciones put fuera del dinero (OTM) con strikes por debajo del soporte clave de 0.8000 permite capturar una prima constante, aprovechando la debilidad del Franco suizo como la divisa de peor desempe\u00f1o del G10 este trimestre. Alternativamente, la implementaci\u00f3n de bull call spreads con objetivo en la resistencia de 0.8200 ofrece una forma de riesgo definido para capturar el avance sostenido.<\/p>\n
Debemos vigilar de cerca la media m\u00f3vil simple de 21 d\u00edas cerca de 0.8110, ya que un cierre diario claro por encima de este nivel probablemente activar\u00e1 un movimiento m\u00e1s r\u00e1pido hacia 0.8200. La acci\u00f3n hist\u00f3rica del precio muestra que cuando el \u00cdndice D\u00f3lar se mantiene por encima del soporte mayor de 99.00, los pares centrados en USD tienden a construir bases confiables para rallies de varias semanas. Si USD\/CHF perfora por debajo de la media m\u00f3vil de 50 d\u00edas en 0.8038, convendr\u00eda ajustar las posiciones y endurecer los par\u00e1metros de riesgo para protegerse ante un retroceso m\u00e1s profundo.<\/p>\n\n\n\n