Niveles t\u00e9cnicos y estrategia de volatilidad en EUR\/USD<\/p>\n
Recomendamos a los traders de derivados vigilar de cerca el nivel de 1.1500 en EUR\/USD, ya que el par consolida cerca de sus m\u00e1ximos recientes tras alcanzar 1.1558. Dado que el PMI manufacturero de la Eurozona mostr\u00f3 una expansi\u00f3n moderada en 51.9, conviene plantear straddles con opciones de prima ajustada para capturar una posible ruptura. Esta operativa en rango se produce mientras el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) se mantiene justo por debajo del umbral cr\u00edtico de 100, en 99.84.<\/p>\n
Los titulares geopol\u00edticos sobre las negociaciones entre EE.UU. e Ir\u00e1n siguen siendo altamente contradictorios y mantienen el sentimiento del mercado en tensi\u00f3n. Recomendamos utilizar derivados de volatilidad de corto plazo, como strangles de divisas, para cubrirse ante cambios bruscos en la ret\u00f3rica diplom\u00e1tica. Hist\u00f3ricamente, escaladas geopol\u00edticas inesperadas en Medio Oriente han provocado flujos r\u00e1pidos hacia activos refugio, a menudo impulsando al d\u00f3lar m\u00e1s de 1.5% en una sola sesi\u00f3n.<\/p>\n
Pr\u00f3ximos datos y perspectiva de la Fed<\/p>\n
Con la publicaci\u00f3n esta semana de JOLTS (vacantes laborales) y del informe de N\u00f3minas No Agr\u00edcolas (NFP), esperamos fuertes fluctuaciones en los mercados de divisas y materias primas. Dado que el PMI manufacturero de EE.UU. sorprendi\u00f3 al alza en 55.6, un dato s\u00f3lido de empleo podr\u00eda detonar un repunte pronunciado y de corto plazo del d\u00f3lar. Sugerimos que los traders se posicionen con opciones barrera en EUR\/USD para limitar el riesgo a la baja, mientras se preparan para una posible debilidad del d\u00f3lar si los datos laborales quedan por debajo de lo esperado.<\/p>\n
El giro de la Reserva Federal alej\u00e1ndose de subidas agresivas de tasas sugiere que la trayectoria m\u00e1s amplia del billete verde sigue siendo vulnerable durante el resto de agosto. Al observar cambios hist\u00f3ricos en la pol\u00edtica monetaria, cuando los bancos centrales abandonan el forward guidance, los mercados de divisas tienden a experimentar reversiones de tendencia prolongadas. Preferimos construir posiciones de calls de EUR\/USD de m\u00e1s largo plazo con vencimientos en oto\u00f1o para capitalizar este cambio del entorno macro.<\/p>\n
El EUR\/USD se mantuvo en un rango estrecho el lunes, mientras los mercados sopesaban se\u00f1ales mixtas sobre la diplomacia entre EE.UU. e Ir\u00e1n y un d\u00f3lar m\u00e1s estable tras una debilidad asociada a intervenciones. El par cotizaba cerca de 1.1515 al momento de redactar, tras tocar 1.1558 intrad\u00eda, su nivel m\u00e1s alto desde el 17 de junio. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que hab\u00eda cancelado un ataque planeado contra Ir\u00e1n y que se esperaba que las negociaciones comenzaran el lunes, mientras que el portavoz del Ministerio de Exteriores iran\u00ed, Esmaeil Baghaei, afirm\u00f3 que Teher\u00e1n no estaba manteniendo conversaciones con Washington en ese momento, manteniendo limitada la toma de riesgo.<\/p>\n
Los datos ofrecieron un tel\u00f3n de fondo mixto. El PMI Manufacturero del ISM en EE.UU. subi\u00f3 a 55.6 en julio desde 53.3 en junio, superando el consenso de 54.0 y marcando la lectura m\u00e1s fuerte desde mayo de 2022; el sector registr\u00f3 un s\u00e9ptimo mes consecutivo de expansi\u00f3n tras diez meses de contracci\u00f3n. El PMI manufacturero de la Eurozona avanz\u00f3 a un m\u00e1ximo de tres meses de 51.9 desde 51.4, pero qued\u00f3 por debajo del pron\u00f3stico de 52.0. El \u00cdndice D\u00f3lar operaba en torno a 99.84 tras rebotar desde 99.42, su nivel m\u00e1s d\u00e9bil desde el 15 de junio, a medida que la atenci\u00f3n se desplaz\u00f3 hacia las publicaciones laborales de EE.UU.: JOLTS el martes, ADP el mi\u00e9rcoles y N\u00f3minas No Agr\u00edcolas el viernes. Las NFP forman parte del informe mensual de la Oficina de Estad\u00edsticas Laborales (BLS) y se siguen de cerca en relaci\u00f3n con el mandato de pleno empleo de la Fed y su objetivo de inflaci\u00f3n del 2%.<\/p>\n\n\n\n