El AUD\/USD descendi\u00f3 hasta cerca de 0.7000 el lunes, con una baja de 0.30% en el d\u00eda, ya que un D\u00f3lar estadounidense m\u00e1s firme contrarrest\u00f3 el soporte para el D\u00f3lar australiano proveniente de China. El PMI manufacturero RatingDog de China se moder\u00f3 a 50.9 en julio desde 51.7 en junio y qued\u00f3 por debajo del consenso de 51.5, aunque se mantuvo por encima del nivel 50 que indica expansi\u00f3n. Por separado, la comunicaci\u00f3n del RBA mantuvo el foco en una postura de pol\u00edtica restrictiva: la subgobernadora Sarah Hunter vincul\u00f3 la reciente moderaci\u00f3n de la inflaci\u00f3n principalmente a menores precios del combustible, mientras que las presiones subyacentes fueron descritas como por encima del rango objetivo de 2%-3% del banco central, dejando a los mercados valorando la posibilidad de otro aumento de tasas este a\u00f1o. <\/p>\n\n
El D\u00f3lar estadounidense recuper\u00f3 terreno mientras los mercados sopesaban mensajes contradictorios entre EE. UU. e Ir\u00e1n sobre negociaciones relacionadas con el programa nuclear iran\u00ed y la reapertura del Estrecho de Ormuz. El apetito por riesgo se mantuvo contenido, mientras la atenci\u00f3n tambi\u00e9n se centr\u00f3 en los planes de la OPEP+ para elevar la producci\u00f3n en septiembre, un desarrollo vinculado a precios del petr\u00f3leo m\u00e1s suaves y a menores expectativas de un endurecimiento adicional por parte de la Fed. Lo pr\u00f3ximo en la agenda es el ISM Manufacturero m\u00e1s tarde el lunes, y se espera que el informe de NFP del viernes aporte al panorama de pol\u00edtica monetaria.<\/p>\n\n
Con el AUD\/USD retrocediendo al nivel clave de 0.7000 el 3 de agosto, recomendamos a los operadores de derivados comprar opciones put de corto plazo sobre el D\u00f3lar australiano. Esta cobertura es vital, ya que el PMI manufacturero de China cay\u00f3 a 50.9, confirmando una desaceleraci\u00f3n en el mayor mercado de exportaci\u00f3n de Australia. Hist\u00f3ricamente, cuando los datos industriales chinos quedan por debajo de lo previsto como en este caso, el AUD enfrenta presi\u00f3n bajista sostenida durante al menos dos o tres semanas.<\/p>\n\n
Esperamos alta volatilidad en los pr\u00f3ximos d\u00edas debido a los reportes contradictorios en torno a las relaciones entre EE. UU. e Ir\u00e1n. Por estas tensiones geopol\u00edticas impredecibles, implementar una estrategia de opciones tipo long straddle sobre el \u00cdndice del D\u00f3lar estadounidense resulta muy pr\u00e1ctico en este momento. Esto permite beneficiarse de oscilaciones pronunciadas del mercado, independientemente de la direcci\u00f3n en que los titulares empujen a la divisa.<\/p>\n\n
La reciente decisi\u00f3n de la OPEP+ de aumentar la producci\u00f3n de crudo ya ha presionado a la baja los precios del petr\u00f3leo, con el Brent cotizando alrededor de 74 d\u00f3lares por barril. Conviene considerar la venta de contratos de futuros de AUD\/USD para capitalizar este debilitamiento del trasfondo de commodities. Los menores precios de la energ\u00eda tambi\u00e9n reducen las presiones inflacionarias globales, lo que podr\u00eda modificar pronto la trayectoria de tasas de inter\u00e9s de la Reserva Federal.<\/p>\n\n
Aunque el Banco de la Reserva de Australia sigue insinuando alzas de tasas con la inflaci\u00f3n subyacente manteni\u00e9ndose por encima de su objetivo de 3%, el rebote del D\u00f3lar estadounidense sigue siendo dominante. Los operadores pueden aprovechar esta divergencia de pol\u00edtica armando spreads bajistas de calls (bear call spreads) en AUD\/USD. Esta estrategia limita el riesgo y, a la vez, captura ganancias graduales mientras los datos econ\u00f3micos de EE. UU. contin\u00faan mostrando resiliencia.<\/p>\n\n
Mientras esperamos hoy el ISM Manufacturero de EE. UU. y el crucial reporte de n\u00f3minas no agr\u00edcolas (Nonfarm Payrolls) del viernes, es probable que los vol\u00famenes de negociaci\u00f3n se disparen. Recomendamos colocar \u00f3rdenes de stop-loss ajustadas en todos los futuros de divisas activos para proteger el capital ante picos repentinos de volatilidad. Mantener un apalancamiento bajo durante esta semana cargada de datos ayudar\u00e1 a navegar con mayor seguridad estos cambios bruscos del mercado.<\/p>\n\n\n\n