El d\u00f3lar estadounidense se debilit\u00f3 frente a varios pares el 29\u201330 de julio, despu\u00e9s de que la Reserva Federal mantuviera las tasas en 3.5\u20133.75%. Los mercados todav\u00eda descontaban cerca de un tercio de probabilidad de un alza seg\u00fan CME FedWatch hasta la decisi\u00f3n, y tres miembros del FOMC disintieron a favor de endurecer la pol\u00edtica. Se mantuvieron las expectativas de un movimiento el 16 de septiembre, mientras la probabilidad impl\u00edcita subi\u00f3 a alrededor de 60%; la atenci\u00f3n se centra ahora en las NFP del 7 de agosto y la inflaci\u00f3n de julio del 12 de agosto. El PIB preliminar de EE. UU. del 2T se ubic\u00f3 en 1.5% frente a un consenso de 2.1% y 2.1% en el 1T, con una inversi\u00f3n y gasto p\u00fablico m\u00e1s lentos compensados por un consumo m\u00e1s firme. Las importaciones subieron mientras las exportaciones se enfriaron, y se espera una revisi\u00f3n de la cifra de 1.5%. En el Golfo, las conversaciones de paz siguieron sin resolverse mientras EE. UU. atac\u00f3 objetivos en Ir\u00e1n; el crudo ligero estadounidense se mantuvo en torno a $80\u201385.<\/p>\n
La libra esterlina rebot\u00f3 desde cerca de $1.327 luego de que el MPC del Banco de Inglaterra votara 6\u20133 por mantener en 3.75%, en lugar del consenso 7\u20132. Los operadores tambi\u00e9n siguieron niveles t\u00e9cnicos, incluida la SMA de 20, con las SMA de 100 y 200 por encima, mientras que el ATR y el volumen casi no cambiaron. El USD\/CAD cay\u00f3, incluso cuando el Banco de Canad\u00e1 se\u00f1al\u00f3 una inflaci\u00f3n en moderaci\u00f3n; los riesgos arancelarios y la demanda de refugio se mantuvieron en el radar. Se vigil\u00f3 un \u201ccruce de la muerte\u201d en las SMA 20\/50 y una zona de soporte en $1.40, junto con $1.425 como referencia de mediano plazo de cara a los datos de empleo del 7 de agosto.<\/p>\n
Al entrar en el hist\u00f3ricamente m\u00e1s tranquilo mes de agosto, aconsejamos a los operadores de derivados prepararse para una menor liquidez de mercado, que hist\u00f3ricamente cae entre 10% y 15% durante la temporada de vacaciones de verano. Pese a esta desaceleraci\u00f3n estacional, nuestro enfoque debe mantenerse en el pr\u00f3ximo reporte de n\u00f3minas no agr\u00edcolas (NFP) de EE. UU. del 7 de agosto y los datos de inflaci\u00f3n del 12 de agosto. Es probable que estos eventos clave determinen el rumbo del d\u00f3lar estadounidense tras su reciente retroceso luego de la decisi\u00f3n de la Reserva Federal de mantener las tasas en 3.5\u20133.75%.<\/p>\n
Para GBP\/USD (Cable), sugerimos vigilar la Media M\u00f3vil Simple (SMA) de 20 d\u00edas, mientras el par rebota desde su m\u00ednimo reciente cerca de $1.327. Dado que el Banco de Inglaterra mostr\u00f3 un sesgo hawkish con una sorpresiva votaci\u00f3n 6\u20133 para mantener la tasa en 3.75%, la libra ha encontrado un soporte s\u00f3lido, aunque por delante se ubica una fuerte resistencia din\u00e1mica en las SMA de 100 y 200. Recomendamos colocar stops ajustados en posiciones largas de libra, ya que cualquier escalada en la regi\u00f3n del Golfo podr\u00eda reactivar r\u00e1pidamente la demanda de refugio por el billete verde.<\/p>\n
Vemos un patr\u00f3n similar de rango para USD\/CAD, que actualmente est\u00e1 poniendo a prueba el soporte psicol\u00f3gico clave de $1.40. Hist\u00f3ricamente, el USD\/CAD suele encontrar compradores fuertes cerca de este umbral, y la divergencia de pol\u00edtica monetaria entre la Fed y un Banco de Canad\u00e1 m\u00e1s dovish respalda nuestro objetivo de mediano plazo en $1.425. Los operadores deber\u00edan buscar comprar en retrocesos cerca de $1.40, especialmente si los datos de empleo del 7 de agosto de EE. UU. y Canad\u00e1 favorecen a la econom\u00eda estadounidense.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos monitorear de cerca los mercados energ\u00e9ticos, donde el crudo ligero estadounidense se mantiene estable entre $80 y $85 por barril en medio de tensiones militares persistentes en el Golfo. Esta estabilidad de precios sugiere que, si bien los riesgos geopol\u00edticos contin\u00faan, las expectativas de inflaci\u00f3n para la reuni\u00f3n de la Fed del 16 de septiembre est\u00e1n actualmente acotadas. Con el mercado asignando actualmente una probabilidad de 60% a un alza de tasas en septiembre, cualquier repunte s\u00fabito del precio del petr\u00f3leo podr\u00eda modificar r\u00e1pidamente estas probabilidades y detonar movimientos bruscos en los derivados de divisas.<\/p>\n\n\n\n