La rupia india abri\u00f3 m\u00e1s firme frente al d\u00f3lar estadounidense, extendiendo una tercera sesi\u00f3n consecutiva de avances, mientras el USD\/INR cay\u00f3 0.25% hasta cerca de 95.15, su nivel m\u00e1s bajo en m\u00e1s de tres semanas. El movimiento se dio tras un alto al fuego entre Estados Unidos e Ir\u00e1n que presion\u00f3 a la baja los precios del petr\u00f3leo, con el contrato de crudo en MCX con vencimiento el 19 de agosto cayendo m\u00e1s de 6% hasta aproximadamente Rs 7,600 en las primeras operaciones. Durante el fin de semana, se suspendieron ataques planeados de EE. UU. contra Ir\u00e1n despu\u00e9s de que Teher\u00e1n aceptara condiciones vinculadas al acuerdo nuclear y a la reapertura del Estrecho de Ormuz, ruta por la que transita casi 20% del suministro energ\u00e9tico global; las acciones indias siguieron el mejor tono de riesgo, con el Nifty50 subiendo 0.7% cerca de 24,555.<\/p>\n\n
Ahora la atenci\u00f3n se centra en la decisi\u00f3n del Banco de la Reserva de India (RBI) del mi\u00e9rcoles, donde se espera que la tasa repo se mantenga en 5.25%. En Estados Unidos, el \u00edndice d\u00f3lar retrocedi\u00f3 0.1% hasta alrededor de 99.70, aun cuando el mercado descont\u00f3 una probabilidad de 67.7% de un alza de tasas de la Reserva Federal en septiembre. Entre los datos previstos est\u00e1n las n\u00f3minas no agr\u00edcolas (NFP) de julio el viernes y el ISM manufacturero, estimado en 54.0 frente a 53.3 en junio; en t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el USD\/INR se ubica por debajo de la EMA de 20 d\u00edas en 95.75, con el RSI en 42, soporte en 94.78 y luego 94.15.<\/p>\n\n
Recomendamos que los traders de derivados de divisas se posicionen cortos en el par USD\/INR o compren opciones put, apuntando al soporte inmediato de 94.78 y potencialmente a 94.15. El par cotiza claramente por debajo de su media m\u00f3vil exponencial de 20 d\u00edas en 95.75, y el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) en 42 confirma que el impulso bajista se mantiene firmemente en control. Hist\u00f3ricamente, cuando la rupia india rompe por debajo de medias m\u00f3viles clave de corto plazo durante rallies de alivio por ca\u00edda del petr\u00f3leo, tiende a sostener las ganancias durante varias semanas.<\/p>\n\n
En los mercados energ\u00e9ticos, aconsejamos a los traders mantener un sesgo corto en los futuros de Crudo MCX tras la ca\u00edda repentina de 6% hasta alrededor de Rs 7,600. La reapertura del Estrecho de Ormuz, que canaliza casi 20% del consumo mundial de l\u00edquidos petroleros, elimina la fuerte prima de riesgo geopol\u00edtico que previamente inflaba los precios. Este \u201ccolch\u00f3n\u201d de seguridad de oferta implica que cualquier rebote de corto plazo deber\u00eda tratarse como una oportunidad \u00f3ptima de venta.<\/p>\n\n
Sugerimos tomar posiciones largas en opciones o futuros del \u00edndice Nifty50, aprovechando el avance del \u00edndice hasta 24,555. Hist\u00f3ricamente, una ca\u00edda de US$10 por barril en el precio del crudo reduce la factura de importaci\u00f3n de India en aproximadamente US$10,000 millones y recorta cerca de 0.5% la inflaci\u00f3n dom\u00e9stica. Este alivio macroecon\u00f3mico probablemente impulse los m\u00e1rgenes corporativos, haciendo especialmente atractivos los call spreads alcistas sobre el Nifty antes del pr\u00f3ximo anuncio de pol\u00edtica del RBI.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos prepararnos para una mayor volatilidad el mi\u00e9rcoles, cuando se espera ampliamente que el Banco de la Reserva de India mantenga sin cambios la tasa repo en 5.25%. Si bien la inflaci\u00f3n subyacente dom\u00e9stica permanece bajo control, los traders deber\u00edan cubrir sus posiciones antes de los datos de n\u00f3minas no agr\u00edcolas (NFP) de Estados Unidos del viernes. Con una probabilidad de 67.7% de un alza de tasas de la Reserva Federal en septiembre, cualquier recuperaci\u00f3n breve del d\u00f3lar podr\u00eda ofrecer un mejor punto de entrada para nuestras estrategias largas en rupia.<\/p>\n\n\n\n