GBP\/JPY ampli\u00f3 sus p\u00e9rdidas el viernes despu\u00e9s de que una presunta intervenci\u00f3n japonesa fortaleciera al yen, alejando a\u00fan m\u00e1s al cruce del m\u00e1ximo de varios a\u00f1os en 219.16 y dej\u00e1ndolo en torno a 213.75, cerca de los m\u00ednimos de junio. Reuters, citando a una fuente del mercado, indic\u00f3 que Jap\u00f3n probablemente vendi\u00f3 d\u00f3lares estadounidenses y compr\u00f3 yenes por hasta 58.97 mil millones de d\u00f3lares durante la sesi\u00f3n del jueves en EE. UU., un movimiento que coincidi\u00f3 con una ca\u00edda de m\u00e1s de 500 pips. En un informe separado de Reuters, una fuente dijo que el Tesoro de EE. UU. les comunic\u00f3 a varios bancos que podr\u00eda intervenir en el mercado del yen el viernes y les pidi\u00f3 estar listos para acciones adicionales.<\/p>\n
El Banco de Jap\u00f3n mantuvo su tasa de pol\u00edtica en 1.0% con una votaci\u00f3n de 8-1 y reiter\u00f3 que elevar\u00eda los costos de financiamiento si el crecimiento y la inflaci\u00f3n se alinean con sus previsiones. El Banco de Inglaterra mantuvo la tasa de referencia (Bank Rate) en 3.75% con una votaci\u00f3n de 6-3, con tres miembros a favor de un alza inmediata a 4.0%, y se\u00f1al\u00f3 que la pol\u00edtica podr\u00eda ajustarse si los precios de la energ\u00eda generan efectos de segunda ronda. En el plano t\u00e9cnico, GBP\/JPY se ubica por debajo de las SMAs de 21, 50 y 100 d\u00edas; el RSI se sit\u00faa en la mitad de los 30, mientras que el MACD es negativo y contin\u00faa descendiendo. La resistencia se observa en 214.48, 215.65, 217.42 y 219.50, mientras que el soporte se encuentra en 212.50 y luego en 210.50.<\/p>\n
Recomendamos a los traders de derivados prepararse para una volatilidad elevada y ajustar de inmediato sus exposiciones en GBP\/JPY tras la presunta intervenci\u00f3n japonesa de 59 mil millones de d\u00f3lares. Esta acci\u00f3n agresiva refleja la hist\u00f3rica campa\u00f1a de intervenci\u00f3n de Jap\u00f3n en 2024 por 9.8 billones de yenes (62.2 mil millones de d\u00f3lares), que logr\u00f3 desencadenar reversiones de tendencia de varias semanas. Dado que el cruce se ha desplomado por debajo de sus medias m\u00f3viles de 21, 50 y 100 d\u00edas, recomendamos comprar opciones put de vencimiento cercano para aprovechar este impulso bajista.<\/p>\n
T\u00e9cnicamente, deber\u00edamos apuntar al piso de soporte inmediato en 212.50, con un objetivo secundario cerca de 210.50 si el cierre diario se mantiene d\u00e9bil. Con el RSI en la mitad de los 30 y un MACD negativo, la configuraci\u00f3n t\u00e9cnica favorece con fuerza los bear put spreads para limitar el costo de la prima y, a la vez, capturar la ca\u00edda. Sugerimos colocar stop-loss defensivos o cerrar posiciones bajistas de corto plazo si el par rebota y supera la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 d\u00edas en 214.48.<\/p>\n
Sin embargo, hay que recordar que la brecha de rendimientos fundamental todav\u00eda favorece a la libra, con el Banco de Inglaterra manteniendo tasas en 3.75% frente al 1.0% del Banco de Jap\u00f3n. Este diferencial de tasas implica que el carry trade subyacente sigue siendo fundamentalmente atractivo una vez que se disipe el p\u00e1nico por la intervenci\u00f3n. En consecuencia, recomendamos estructurar opciones call de largo vencimiento o bull risk reversals para posicionarse ante una eventual recuperaci\u00f3n hacia el nivel de 219.50 en los pr\u00f3ximos meses.<\/p>\n\n\n\n