El d\u00f3lar estadounidense cedi\u00f3 en la sesi\u00f3n del mi\u00e9rcoles en EE. UU. despu\u00e9s de que la Reserva Federal mantuviera sin cambios las tasas, con el FOMC dejando el rango objetivo de los fondos federales en 3.50%\u20133.75% por una votaci\u00f3n de 9\u20133. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, y la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, prefer\u00edan un alza de 25 puntos base. La Fed se\u00f1al\u00f3 que la actividad se est\u00e1 expandiendo a un ritmo s\u00f3lido, mientras que la inflaci\u00f3n permanece elevada en parte debido a shocks de oferta vinculados a la energ\u00eda. El DXY cay\u00f3 cerca de 0.5% hasta alrededor de 100.90, mientras los rendimientos bajaron; en el d\u00eda, el d\u00f3lar se movi\u00f3 -0.67% frente al euro y -0.48% frente a la libra esterlina, pero subi\u00f3 0.32% frente al d\u00f3lar australiano.<\/p>\n\n
El EUR\/USD avanz\u00f3 cerca de 0.7% hasta alrededor de 1.1470, y el GBP\/USD subi\u00f3 aproximadamente 0.5% hasta cerca de 1.3360, mientras los mercados miraban una decisi\u00f3n del Banco de Inglaterra que se espera mantenga la Bank Rate en 3.75%. El USD\/JPY retrocedi\u00f3 cerca de 0.2% hasta aproximadamente 163.50, mientras que el AUD\/USD cay\u00f3 alrededor de 0.4% hasta cerca de 0.6945; los permisos de construcci\u00f3n de Australia de mayo bajaron 1.1%. El WTI se dispar\u00f3 m\u00e1s de 7% hasta cerca de US$85 por barril, y el oro sum\u00f3 alrededor de 0.7% hasta aproximadamente US$4,056 por onza troy. Entre los datos de EE. UU. previstos est\u00e1n el PIB del 2T, estimado en 2.1%, el PCE subyacente en 0.2% m\/m y 3.3% a\/a, las solicitudes de subsidio por desempleo en 200 mil frente a 187 mil, adem\u00e1s de ingresos y gasto personal, ambos en 0.3%.<\/p>\n\n
Con la Reserva Federal manteniendo las tasas en 3.50%\u20133.75%, observamos un debilitamiento del \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY), que recientemente cay\u00f3 0.5% hasta 100.90. Hist\u00f3ricamente, cuando la Fed muestra divisi\u00f3n interna \u2014como la votaci\u00f3n dividida de 9\u20133 de hoy\u2014 la volatilidad del mercado tiende a aumentar, ya que los traders cuestionan la trayectoria de la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de pol\u00edtica monetaria. Recomendamos que los traders de derivados compren opciones put de corto plazo sobre el d\u00f3lar estadounidense (USD) o opciones call largas sobre el euro (EUR\/USD) de cara a los pr\u00f3ximos datos de PIB de la eurozona y de inflaci\u00f3n PCE de EE. UU.<\/p>\n\n
Con el oro alcanzando un m\u00e1ximo sin precedentes cerca de US$4,056 por onza, la demanda de refugio claramente est\u00e1 dominando el mercado. Los menores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., que cayeron tras la decisi\u00f3n de la Fed, hist\u00f3ricamente reducen el costo de oportunidad de mantener metales preciosos que no devengan rendimiento. Sugerimos aprovechar posiciones largas en futuros de oro u opciones call para capturar un mayor impulso alcista impulsado por riesgos geopol\u00edticos y un \u201cgreenback\u201d en descenso.<\/p>\n\n
El fuerte salto de 7% en el West Texas Intermediate (WTI) hasta US$85 por barril subraya cu\u00e1n r\u00e1pido las tensiones geopol\u00edticas en Medio Oriente pueden interrumpir los suministros energ\u00e9ticos globales. Reportes recientes de ataques militares en Irak y Jordania evocan crisis energ\u00e9ticas pasadas, como el salto del petr\u00f3leo en 2022 cuando los precios superaron los US$120, record\u00e1ndonos el potencial de alzas repentinas. Para proteger carteras ante una mayor escalada, deber\u00edamos acumular opciones call fuera del dinero (out-of-the-money) sobre el crudo WTI.<\/p>\n\n
El yen japon\u00e9s se mantiene cerca de m\u00ednimos de varias d\u00e9cadas frente al d\u00f3lar en 163.50, lo que presenta una apuesta cl\u00e1sica de volatilidad mientras los traders siguen de cerca los pr\u00f3ximos datos de inflaci\u00f3n de Tokio. Mientras tanto, el panorama de inflaci\u00f3n m\u00e1s d\u00e9bil en Australia reduce con fuerza la probabilidad de otro aumento de tasas del banco central, ejerciendo una fuerte presi\u00f3n sobre el d\u00f3lar australiano. Aconsejamos operar esta divergencia ingresando en posiciones cortas de AUD frente al euro o estructurando \u201cstraddles\u201d de volatilidad en JPY para capturar movimientos repentinos del mercado.<\/p>\n\n\n\n